9月17日，半导体设备ETF招商（561980）大幅高开，截至发稿，其标的指数涨0.71%，成分股华海清科、中微公司、拓荆科技、北方华创等集体拉升。隔夜美联储加息25个基点落地，费城半导体指数收涨0.63%，半导体及光通信个股多数上涨，或为A股设备板块提供了外部支撑。
国盛证券认为，美联储如期加息可视为短期利空出尽。鉴于本轮AI驱动的科技行情具备较强的产业趋势和业绩支撑，叠加美联储事实上较难连续加息，科技股调整过后或是再次布局的机会。
消息面上，美光科技在最新访谈中表示，当前内存短缺已覆盖所有市场领域，即使美光在全球推进约20个扩产项目，真正有意义的新增供应也要到2028年才会开始爬坡。这或意味着，AI驱动的存储扩产周期远比市场预期更长，设备端的订单能见度被进一步拉长。
同时，美光2025财年资本开支略高于130亿美元，2026财年预计接近翻倍，2027财年可能超过450亿美元。全球约20个扩产项目覆盖晶圆制造、封装测试等环节，高水平工程与设备安装人才严重短缺，拉长了产能释放周期。
