与此同时，私募排排网数据显示，截至2026年二季度末，百亿私募数量增至142家，其中百亿量化私募达到76家，占比超过50%。有数据显示，50亿元规模以上的量化私募，累计管理规模已突破2.3万亿元。
然而，规模狂飙的另一面，是策略有效性的加速衰减。中信证券在7月12日发布的研报中统计，截至6月30日，有业绩展示的1236只指数增强产品，上半年平均超额收益仅为3.1%，较去年同期的14.2%降幅明显。其中，中证1000指增的超额收益回落幅度尤为明显。研报进一步指出，近期微盘股的持续回调是超额滑坡的重要原因之一，这可能倒逼部分管理人进行策略调整--量化选股和指增类资金"可能正从微盘、广义小盘暴露向双创方向切换"。研报指出，这种调仓行为本身也在加剧市场的K型分化。
规模扩张叠加策略承压，直接表现为业绩的集体回撤。7月以来，多家头部量化私募旗下量化指增策略和量化选股策略遭遇大幅净值回撤，普遍在10个百分点以上。有头部量化私募旗下中证500指增产品自7月10日至7月17日周净值下跌超16%。量化机构自身承压的同时，市场对其"助涨助跌"的质疑也愈发激烈。
专家激辩量化
围绕量化交易，各方观点交锋激烈。
"规则透明、公平公正是市场健康运行的基石。"某公募基金量化负责人对《华夏时报》记者指出，无论哪一类投资者，只要在合法合规框架内运作，都应享有同等的市场权利和义务。
"高频量化交易凭借技术优势和机房前置等特权，对散户形成了'热兵器对冷兵器'的不公平竞争，违背了'公平是效率之母'的资本市场基本原则。"中国著名资本市场学者、中国政法大学教授刘纪鹏对《华夏时报》记者表示，量化通过频繁报撤单、机器理性战胜人类感性等方式获利，并不创造上市公司增量价值，其盈利本质上就是别人的亏损。
