今日市场波澜不惊却暗流涌动，三大指数全线收红，创业板大涨2.23%，科技股分化明显，资金高低切换迹象凸显。
作为一名长期关注资本市场的码农财经，我发现周五A股的表现可谓暗藏玄机。从表面看，三大指数全线飘红，创业板更是大涨超2%，但板块分化明显，资金正在悄然调仓换股。
截至收盘，上证指数报收3857.93点，上涨0.37%；深证成指报收12696.15点，上涨0.99%；创业板指表现最为强劲，报收2890.13点，大涨2.23%。
01 晚间财经要闻梳理
国务院常务会议今日研究部署了在全国部分地区实施要素市场化配置综合改革试点工作。这项改革旨在提高要素配置效率，激发市场活力，对资本市场长期健康发展形成利好。
会议指出，要进一步完善要素市场运行机制，促进要素自主有序流动，提高要素配置效率。
外汇管理局数据显示，7月份中国外汇市场总计成交28.28万亿元人民币，市场运行保持稳定。这一数据表明我国外汇市场具有充足的流动性，能够有效应对国际金融市场的波动。
证监会近日召开了"十五五"资本市场规划专家学者座谈会，就未来五年资本市场改革发展听取意见建议。这意味着资本市场中长期发展规划正在酝酿中，未来有望迎来更多制度改革红利。
02 重磅公司动态
华为上半年营收达4270亿元，同比增长3.94%，但净利润为371亿元，同比下降32%。营收增长但利润下滑，反映出市场竞争激烈和研发投入加大。
阿里巴巴2026财年第一季度营收2476.5亿元，同比增长2%，业绩保持稳定增长。在近期宏观经济面临挑战的背景下，阿里仍然保持了增长势头，显示了中国消费市场的韧性。
比亚迪上半年净利润155.1亿元，同比增长13.79%，业绩表现亮眼。新能源汽车行业龙头地位巩固，持续受益于行业增长和政策支持。
国有四大行半年报全部出炉，"宇宙行"工商银行上半年营业收入4091亿元，同比增长1.8%；归母净利润1681.0亿元人民币，同比下降1.4%。
03 国际市场表现
截至北京时间21：56，美股三大指数全线下跌。道琼斯指数报45526.35点，下跌0.24%；纳斯达克指数报21505.43点，下跌0.92%；标普500指数报6468.48点，下跌0.51%。
美股科技股承压明显，对下周A股科技板块可能形成一定心理影响。
美债收益率小幅波动，基准的10年期美债收益率为4.22%，对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率为3.62%。
美联储理事沃勒表示，支持美联储9月会议降息25个基点，预计未来3-6个月将进一步降息。这一表态缓解了市场对美联储可能推迟降息的担忧。
04 板块热点分析
回顾周五盘面，市场分化尤为明显。前期涨幅较大的科技板块出现熄火迹象，而白酒、医疗、新能源等低位板块则出现反弹。
资金正在进行高低切换的调整。当然，目前行情没有完全熄火，还有资金在场，投资者不必过于担忧。
半导体板块周五下跌3.2%，资金流出明显。今天是资金高低切换的第一天，还不确定是否见顶，可以再留仓观察一下。
白酒板块表现强势，上涨2.6%，主要也是因为高位资金的切换需求。需要观察后面的延续性强不强。
新能源板块上涨3%，目前其实有点反转的迹象，但现在不会特别强，适当的布局没问题。
05 下周一操盘策略
基于目前市场状况，下周一投资者可关注以下几个方向：
科技板块可能会继续分化，但人工智能、算力基础设施等长期成长性确定的领域仍值得关注。不过需要避免追高，等待回调机会。
低位板块的补涨机会，包括消费、医药等。这些板块前期涨幅较小，估值相对合理，可能成为资金避险的方向。
新能源板块值得重点关注。该板块已经调整较长时间，近期出现反转迹象，适当布局是可行的。
券商板块作为市场风向标，只要市场情绪能稳住，就还有表现机会。
仓位管理方面，建议投资者保持适度仓位，不要盲目追高。可以关注资金流向变化，适时调整持仓结构。
06 风险提示与关注点
需要警惕的是，近期市场成交量虽然保持在较高水平，但已经出现缩量迹象。
如果成交量不能再次放大，市场可能会进入震荡整理阶段。
另外，美国副总统万斯表示"美国利率过高，美联储没履行职责"。这表明美国内部对货币政策存在分歧，可能会影响全球资本市场走势。
美联储隔夜逆回购协议（RRP）使用规模为319.66亿美元，较上个交易日的347.44亿美元有所下降。这表明市场流动性状况正在变化，需要密切关注。
江苏省近日印发文件，提到支持脑机接口设备、医用机器人等前沿技术产品研发。这类前沿科技产业可能成为市场新的热点方向，值得长期关注。
码农财经点评：市场资金正在进行高低切换，前期涨幅较大的科技股面临调整压力，而低位板块如白酒、医疗、新能源等开始受到资金青睐。
这种切换是否成功，还需要观察下周一的延续性。投资者切忌盲目追涨杀跌，保持适度仓位，等待市场方向明朗后再做决策。
下周一看盘关键：关注成交量能否再次放大，以及券商板块的表现。如果券商板块能够强势上涨，可能会激发市场做多热情，带动指数上攻。
