构改善预期升温，行业迎来政策利好催化。
此外，昨日晚间，工业富联发布2025年半年度业绩预告，预计净利润同比上升36.84%～39.12%，AI服务器营收同比增长超60%，促使相关板块走强。
长城基金补充道，盘面上，算力硬件再度爆发，PCB、玻纤、高速连接器等方向多点开花，一方面，消息面上国产DRAM芯片大厂启动上市辅导；另一方面，算力基建相关标的业绩预告好于预期。光伏板块大幅走强反弹，主因反内卷的政策预期再度发酵。下跌方面，昨日大涨的电力板块和外卖大战分化调整。
本月行情轮动速度可能较快
市场强势表现能否持续？短期内，公募维持指数搭台、赛道活跃的判断。
创金合信基金表示，市场再次来到3500点大关下方，能否一举突破取决于市场风偏向好能否持续。"反内卷"将成为下半年重要的增量政策。但也需注意，上半年经济增速大概率明显高于全年增速目标，这也使得下半年财政"稳增长"压力下降，以集中更多资源应对中长期问题。
展望7月市场，长城基金预计行情轮动速度可能较快，原因有以下三点：一是今年以来，小微盘的赚钱效应明显，在宏观变量出现明显变化之前，市场可能延续私募基金主导的小盘风格，活跃资金跟随形成正反馈，或推动指数上行。二是从基本面投资来看，业绩预期强、市场热度高的板块主要集中在科技成长。三是从历年风格的参考来看，7～8月资源品表现或可期。
方正富邦首席投资官汤戈认为，贸易不确定性的下降，是本轮中美股市上涨的驱动因素，也可能成为下一阶段的波动之源。"政策预期"对于市场信心的提振正在强化，且这一作用可能持续至"宽松兑现"，除此之外弱美元趋势的持续也十分重要。
从市场整体情况来看，信达澳亚基金认为，近期公布的6月PMI数据显示制造业景气水平继续改善，但生产经营活动预期下降，意味实体经济依旧具有不确定性，政策层面仍需积极发力，建议密切观察7月底重大会议的政策定调，以及8月、9月是否有增量政策的落地。
