"我们无法预判黑天鹅事件，但要规避的是股价回撤后一蹶不振的情况。"雷志勇表示，将更为关注企业的核心竞争力、应对全球挑战的能力，在景气上行行业中精选能够穿越波动的优质标的。
看好泛科技领域三大方向
面对复杂的国际环境，雷志勇认为，真正能穿越波动的行业需同时具备"政策刚性支撑"与"产业内生动能"，在A股泛科技领域，他重点看好三大具备双重优势的方向：
首先是人工智能产业链，随着国内互联网厂商资本开支加速，大模型演进下推理侧计算需求上行，AI应用也将迎来从0到1的突破，AI产业链仍将维持高景气。
其次是国防军工领域。雷志勇指出，军工板块处于订单和收入确认拐点，有望迎来景气反转，在新的国际形势下，其确定性也进一步提升。
最后，高端制造中的风电板块也有望迎来景气反转，招标量和装机量均呈现快速增长的趋势。预计2024-2026年全国陆风新增装机将从70GW增长至75GW，海上风电新增装机容量或将从10GW增长至16GW。
针对港股市场，雷志勇表示，外资对中国资产的低配状态有望扭转，随着国内经济复苏，港股资产吸引力增强，海外资金有望重新流入，港股估值或将迎来修复；部分港股科技股龙头目前估值具备吸引力，在市场企稳之后，基本面优质的个股发展空间和潜力将得到展现。"在人工智能领域，港股市场有许多优质的应用型公司。此外，不少传统制造业公司的估值和股息率都具有较高吸引力。"雷志勇说。
