英伟达突传大消息,涉及中国

2024-05-25 10:50     观察者网

英伟达突传大消息,涉及中国

5月23日,英伟达在美股盘后发布了2025财年第一财季财报(自然年截至今年4月),其营收为260.44亿美元,超过此前市场预期的246.5亿美元,大幅增长262%,环比增长18%;净利润148.8亿美元,同比增长628%。

英伟达在隔夜美股盘后涨超6%,股价首次突破1000美元,目前盘前涨幅7.3%,报1018.8美元。而2.34万亿美元的市值,已经超过了美股中台积电(TSM)、博通(AVGO)、阿斯麦(ASML)、AMD市值的总和。

自AI算力需求暴涨以来,英伟达的数据中心业务堪称最大受益者,一如英伟达CEO黄仁勋所言,市场对英伟达GPU的需求"令人难以置信"。该业务营收达到创纪录的226亿美元,由于上年同期基数较低,同比增长达到了427%,环比增长为23%,在其总营收占比接近87%,而英伟达管理层则预计比例还将进一步扩大。

数据中心业务的增长主要得益于Hopper架构GPU(例如H100)出货量的增加,特别是Meta宣布推出Llama 3开源大模型,使用了2.4万个H100 GPU。

在业绩电话会上,英伟达管理层还提到了与特斯拉的合作。特斯拉为进行AI训练,总共囤积了3.5万块H100 GPU,预计今年汽车将成为英伟达数据中心业务中最大的企业垂直领域,带来数十亿美元的收入机会。

英伟达管理层还透露,目前的客户包括OpenAI、Anthropic、DeepMind、马斯克的xAI、Cohere、Meta和Mistral等知名公司。

值得一提的是,电话会上英伟达也介绍了其业务在各地的表现,尽管其在中国市场推出了"特供版"的芯片,但来自中国市场的销售额依然较之前"大幅"下滑。管理层还预计,中国市场未来将有非常激烈的竞争。2023财年英伟达对中国的销售占数据中心业务收入的19%,这一比例在2024财年降至了14%。

电话会上也带来了外界比较关注的Blackwell芯片的消息。管理层透露Blackwell芯片目前已经处于满负荷生产状态。黄仁勋则称,"今年将在财报中看到大量的Blackwell芯片收入",并透露Blackwell芯片在本季度开始发货,预计下个季度产量将增加,四季度投放到数据中心。

不过激增的需求也考验着英伟达的供应能力,黄仁勋便表示,在交付方面,客户给英伟达施加了很大的压力。英伟达首席财务官科莱特·克雷斯(Colette Kress)则表示,Blackwell芯片供不应求的状况可能会持续到明年。而管理层对于数据中心业务对营收贡献将进一步扩大的预期,除了对行业整体的信心外,财报中也显示出了一些迹象。

其他几项业务虽然都取得同比增长,但除汽车业务环比增长17%外,环比多数是负增长,如游戏业务营收为26亿美元,同比增长18%,环比下降8%,不过这与英伟达季节性下降的预期一致;专业视觉业务收入4.27亿美元,同比增长45%,环比下降8%。

在经历了"大赚"的一个季度后,英伟达也披露了分红计划,财报中宣布1股拆10股,并将季度分红派息提高150%至每股10美分。

业绩的强势增长也让英伟达对下个季度的表现非常乐观,其在财报中预计营收将进一步增长,第二财季营收280亿美元(± 2%),调整后的毛利率预期为75.5%(± 0.5%)。GAAP和Non-GAAP 运营费用预计分别约为40亿美元和28亿美元,预计全年运营费用将增长40%左右。

过去一年里AI浪潮席卷美股,在英伟达等巨头们股价纷纷冲高之时,华尔街也出现了"AI泡沫是否已经超过了当年互联网泡沫"的担忧。不过强劲的需求一次次推高业绩规模之后,英伟达依然是信心十足,在业绩电话会上黄仁勋便说道,"我们已经准备好迎接下一波增长。"

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