银行存款额创纪录暴跌,储户从账户取出所有钱,欧洲人的钱去哪了?

2023-03-29 11:04  财经杂志

恐慌情绪弥漫欧洲银行业:下一个倒下的会是谁?

在2008年金融危机之后,欧盟作出了巨大的努力,以提高银行体系的承压能力。这些努力使得欧盟境内的银行"不太可能"经历像2008年那样严重的危机

美国银行业危机传导至欧洲后,先有瑞士信贷的爆雷,后有德意志银行的股价暴跌,其他欧陆银行和英国银行也在上周五(3月24日)受到波及,股价大跌。

投资者担忧流动性危机在欧洲金融系统大面积传染,可能会让更多的银行成为接下来的多米诺骨牌。

人们不禁问:欧洲银行业安全吗?2008年金融危机还会重演吗?

恐慌情绪也蔓延到欧陆和英国的许多普通银行储户之中。他们都在担心:"我存在银行里的钱安全吗?"

一位储户在社交媒体上写道:"我们都需要从我们的银行账户中取出所有的钱,以确保财务安全。我已经说服了我的全家人,也说服了我的一些朋友和同事:把钱从银行取出来,这是最明智的选择。"

另一位储户如此感慨:"请真正了解情况的人向我们解释一下:这次危机对我们欧洲人具体意味着什么?我们银行账户里的钱有风险吗?我们需要把钱从银行里取出来,放在床垫下吗?"

根据谷歌的搜索趋势数据,最近一段时间,有关"我的钱安全吗?"的搜索上涨了43%。

新的信贷紧缩时代即将来临?

欧洲政界和经济界人士纷纷出来表态,安抚人心。

在德银股价3月24日一度暴跌15%之后,德国总理朔尔茨被问及德银是否会成为新的瑞信时表示:"德意志银行已经从根本上实现了业务现代化和重组,是一家盈利能力非常强的银行。没有理由担心。"

也是在3月24日,欧盟27个成员国的领导人发表了一份联合声明,称欧盟银行业很有弹性,资本充足,流动性强。

欧洲央行行长拉加德表示,欧洲银行业"强劲",欧洲央行已做好充分准备,在必要时向欧元区金融体系提供流动性支持。

一些专家也认为,与美国相比,欧洲银行系统相对安全。他们指出,瑞信的问题是投资失败巨亏,和监管问题没有关系,德银则有丰厚的盈利,股价暴跌是市场恐慌的结果,2008年后,欧洲对银行业加强了监管,资本充足率和流动性比率提高,所以美国硅谷银行风波对欧洲的溢出效应较小。

例如,美国花旗集团分析师安德鲁·库姆斯认为,德银股价重挫,其实是非理性市场的受害者。

再如,全球金融业研究机构Autonomous Research的合伙人斯图尔特·格雷厄姆在一份报告中表示:"我们不担心德银的生存能力或资产评级。需要明确的是,德银不是下一个瑞信。"

经过一个周末,3月27日,德银股价收回了部分失地,攀升了6%。

在瑞信爆雷后,英国央行也急忙出来为英国银行体系的安全性辩护:"英国银行体系资本充足,安全可靠。"

确实,目前英国最大的一些银行的核心资本比率比2008年之前高出三倍,而年度压力测试表明,英国银行可以经受住比2008年金融危机严重两倍的经济风暴。

但许多专家认为,市场对欧美银行业的信心危机不断发酵,正向行业估值、整体流动性等更广泛的领域蔓延,欧美银行业的系统性风险短期内恐怕难以迅速消除。

专家们指出,欧美政府也许可以采取临时措施,避免银行体系遭遇挤兑冲击,但无法解决因央行激进加息带来的风险,而这才是当下危机的根本原因。

鉴于以上种种不确定性和恐慌,欧陆和英国银行的股票和债券上周遭到了大幅抛售,这转而推高了银行的融资成本。如今,经济学家们担忧,如果动荡导致银行的风险管理人员在做出新的贷款决定时过于谨慎,那么,银行就会把更高的融资成本转嫁给家庭和企业,这将对实体经济造成沉重打击。

那么,这是不是意味着:新的信贷紧缩时代即将来临?

推特时代的第一次银行危机

虽然花旗分析师认为德银股价重挫是非理性市场的受害者,但问题在于,社交媒体时代放大了金融市场的这种非理性因素,某家银行、某个国家的银行体系、甚至全球金融体系,都有可能成为被社交媒体放大的非理性因素的受害者。

德国联邦金融监管局主席马克·布兰森也承认,尽管欧洲银行业安全无虞,但也存在"通过心理传染"的问题。

瑞银全球财富管理的首席经济学家保罗·多诺万谈及瑞信崩溃时说:"这是推特时代的第一次银行危机。"

多诺万解释说:"社交媒体可能以指数级速率放大信誉的重要性,我认为,这恰恰是这次危机的部分症结。"

举例来说,有130万粉丝的"网红"、互联网企业家金·多特康姆曾在推特上呼吁人们赶快从银行提款,多特康姆的这条推文有240万阅读量,造成了很大影响;有68.5万粉丝的亿万富翁、投资者阿克曼也在社交媒体上表示,有可靠来源称,储户可能需要三到六个月的时间才能从硅谷银行拿到全部资金:"如果该消息属实,我预计从下周一开始,银行将出现挤兑。"阿克曼的这条推文也助长了恐慌气氛。

所以,美国众议院金融服务委员会主席帕特里克直言不讳地说:"这是一次由推特引发的挤兑。"

瑞信的爆雷和德银股价的暴跌,背后也有社交媒体推波助澜的因素。

伦敦经济学院系统性风险研究中心主任乔恩·丹尼尔森指出,与2008年金融危机相比,如今社交媒体为"破坏性谣言的传播提供了更多空间"。

丹尼尔森说,与15年前相比,如今互联网、社交媒体、移动网银(即手机银行)的使用大大增加,所有这些因素加起来,使金融体系更为脆弱。

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