事实上，吉比特手里的爆款产品不在少数，《摩尔庄园》《奥比岛》《问道》《一念逍遥》等几大IP都有不少的潜在用户群体，也给公司带来了营收上的增长。值得一提的是，月前大火的小程序游戏《羊了个羊》，背后也有着吉比特的身影。
但是，"酒香也怕巷子深"。想保持IP的活跃，就需要高额的营销投入，吉比特在几款游戏上的营销费用也不低。
公司表示，三季度新游《奥比岛：梦想国度》《一念逍遥(韩国版)》《一念逍遥(东南亚版)》上线有较大的营销推广投入，且《奥比岛：梦想国度》等代理游戏还应向外部研发商支付分成款。
高企的推广费用、代理游戏分成成本的抬升，在一定程度上削弱了吉比特的盈利能力。
从三季报利润表可以看出，公司前三季度销售费用高达11.16亿元，同比去年增长33.65%；管理费用达2.96亿元，同比大增43%；研发费用也同比增长14%。
游戏行业分析师卫明野认为，"无论是情怀牌，还是重金打造品质画面、炫目特效，一款游戏想长青，关键还是要好玩。"
对比整个行业，大部分的游戏公司依然要靠长线运营的产品和游戏IP支撑大部分营收，但吉比特的老牌产品现阶段在市场中表现平平，近两年来的爆款也多数难以维持初上线时的热度，反映出研发团队仍需要在玩法上多做探索。
机构看好公司成长性
吉比特业绩承压还有一点原因，即是行业整体承压。今年第三季度游戏大盘整体表现不佳，分析师预计长期来看会逐步修复，明年会是比较好的产品大年。
虽然吉比特业绩短期承压，但分析师认为，"精品化+出海"已经成为游戏行业的必然趋势，吉比特所采用的'自下而上'的研发机制更易激发内部创新能力，诞生原创爆款。创新能力叠加吉比特突出的长线运营能力，有望在行业转暖后脱颖而出。
通过发行《摩尔庄园》《奥比岛：梦想国度》、投资《羊了个羊》背后公司，首发期所达成的用户破圈效果，向市场证明了吉比特的投资眼光，如果能借此势头与更多重量级游戏开发商合作发行，寻找到新的业绩增长点，品牌价值有望进一步提升。
安信证券点评公司三季报称，小步快跑的研发策略配合超长线的运营策略构筑公司较高的产品成功率与稳固基本盘。预计公司2022-2024年营业收入为50.35/60.42/71.29亿元，归母净利润12.39/14.32/17.89亿元，对应EPS为17.24/19.92/24.90元。给予2023年18XPE估值，维持"买入-A"评级，对应6个月目标价358.56元。
