宋朝虽因重文轻武，丢失"幽云十六州"等因素而军事暗弱，但在经济上当属历代最强。唐朝最盛之时，人口超过十万以上的城市也只有十七座，而北宋末年时仍有五十二座。
除收买西夏藩兵外，宋朝在"塔防"上也不余遗力，如今已经发现的战用城寨，已经有五百多个，可见当时宋朝经济之盛。在钱的帮助和章楶的率领下，宋军一改往日被李元昊战败之颓势，兵锋直入洪州、盐州。
永安元年，西夏母党领袖小梁太后，偕同夏崇宗御驾亲征，率三十万大军猛攻平夏城。此战中，西夏大军惨败，大将嵬名阿埋与妹勒都逋均被擒，史称平夏城之战。
平夏城之战，是宋夏战争中的决战性战役，宋将章楶以数万宋兵，大破夏军四十万，当属北宋外战中最为辉煌的一役。
夏军在平夏城惨败，连其残兵败将都被章楶以伏兵尽数歼灭，小梁太后都差点宋军所俘。此后，西夏国力大损，宋军遂即兴建西安州与天都寨，打通泾原路与熙河路，将秦州变成内地，牢牢控制住横山地区，一举扭转宋、夏战争的局面，打得西夏屡战屡败。永安二年，西夏完全折服于北宋的金钱攻势，在辽道宗的周旋下，西夏放低态度，向宋朝请罪，以求议和，北宋允之，这场砸钱打的宋夏战争遂自此而终。
