于是，公司采取公开募股的方式进行集资，每股10元，集30万股，共300万银元。直隶总督资助的15万两白银存到银行，准备在公司初期无利润期间派发股息使用。
公司来头大，又利国利民，人们纷纷参股，300万股金很快到位。1908年5月，自来水公司在北京前门内西城根正式正式开门营业。
开门营业了就得抓紧找水源。周学熙带人多处勘察走访，最终把安定门外沙子营北面的孙河确定为京城水源。此河水质清冽，受季节影响小，水量稳定。周学熙命人在河身筑一道拦河坝建成一个小型水库，储存足够三个月的用水，然后再把水引入水厂内的水池中。
值得一提的是，当时的铁水塔高54米、容积750立方米。因为其高度超过了城墙和城楼，站在水塔顶部可以窥探整个紫禁城，所以不允许外人随意攀登。
