盛极而衰，与宋辽之间的辉煌胜利到蒙古军血洗中兴府
最后一层遮羞布被揭开，夏宋之间的战争终于到了不可避免的地步，宋朝不承认李元昊的帝位，并且下诏"削夺赐姓官爵"，停止互市。
公元1040年至1042年，李元昊向宋朝发动了多次进攻，较大规模的战争主要有三次：三川口之战、好水川之战、定川寨之战。三大战役，都以李元昊大获全胜告终。故在定川寨大捷之后，李元昊踌躇满志发出了"朕欲亲临渭水，直据长安！"的豪言壮语。而当宋军战场惨败的消息传到东京时，宰相吕夷简连连惊呼"一战不及一战，可骇也！"
李元昊继承了祖父李继迁时与辽结为姻亲的政策，但与辽公主感情不合，夏辽双方又常因辽境党项部族叛逃问题引发纠纷，关系日趋紧张。
