李渊登基称帝后，非常宠信裴寂，下诏每日送御膳给裴寂，上朝拉裴寂同坐，下朝后拉裴寂在卧室同玩，对裴寂的赏赐不计其数。裴寂的富贵程度，无人能比，震动天下。
裴寂因为是李渊的老朋友，职位比刘文静高，赏赐比刘文静多，让刘文静心中不平，二人关系破裂，结下仇怨。后来刘文静被人告发谋反，获罪下狱，裴寂趁机落井下石，劝李渊杀了刘文静。
后来李世民继位为帝，起初很尊崇裴寂，举行郊祭时，让裴寂与长孙无忌一起同乘一辆车。
裴寂与一个叫法雅的和尚相识，法雅和尚妖言惑众，获罪下狱。裴寂受到牵连，贬官降爵，被调出京城，回到封地。不久，有一个癫狂的男子说裴寂有当天子的命格，裴寂令家奴去杀了那名男子。但家奴却偷盗裴寂的钱财，被裴寂派追捕得太急，便告发裴寂谋反。
李世民想杀掉裴寂，列出裴寂四条死罪，经群臣求情，于是流放裴寂到静州。其后裴寂率家奴们击败造反的羌族，李世民念及裴寂功劳，又让裴寂入京为官，但这时裴寂却死了。
