根据朱元璋后来颁布的《大诰》中记载，本案的情况大致是这样的。拿着月工资4000多元的财政部副部长，负责验收江浙地区的税收，当时的江浙地区可是富庶之地，验收的税粮数目高达千万石，这让每个月只拿35石的郭桓大大长了见识，于是铤而走险，伙同李彧和赵全德等多位官员，走上贪污的道路。
按照朱元璋的说法，郭桓等人侵吞了太平府、镇江府等府的全部赋税，一分都没留给朝廷。而且郭桓还私吞了浙西地区的部分秋粮，当年浙西地区应该上缴四百五十万石，结果被郭桓私吞了两百多万石。此外，郭桓等人为了私吞税收，还在地方上巧立各种税收名目，水脚钱、车脚钱、口食钱，听上去像是帮人办事收的好处费。
乍看上去，感觉郭桓简直罪大恶极，但是仔细分析，会发现此事有诸多疑点。郭桓毕竟只是户部的侍郎，上面还有尚书，就算是勾结同僚，也不可能在朱元璋眼皮子底下贪污这么多钱，所以此事案发，朱元璋一如既往地不依不饶，他命审刑司的右审刑吴庸为本案的主审，对此事进行彻查。
结果这一彻查可不得了，竟然扯出了全国的12个布政司，牵涉礼部尚书赵瑁、刑部尚书王惠迪、兵部侍郎王志、工部侍郎麦至德等众多六部官员。而朱元璋也是手下不留情，查出一个杀一个，据记载，当时六部之中，除了一个尚书和两个侍郎，其余官员基本上都被朱元璋杀了，每天六部的官员去上班前都要先跟家里人交代好后事，见到同僚都要互相问对方的部门今天又死了几个人，直到每个部门就剩下三两个人，也就不用问了。最滑稽的是，最后连本案的主审官吴庸也被牵涉其中，也被朱元璋给杀了，此案上上下下一共杀了3万多人。
