眼看胜利在望，此时，宋高宗赵构连发十二道金牌，令岳飞退兵，班师回朝，十四年浴血奋战的胜利果实即将化为泡影。盛夏的军帐中，岳飞在思绪万千，陷入了进退两难的境地。如果抗命不遵，继续战斗就可能击败金军，收复失去的大好河山，但是会坐实违抗君命的的罪名，即使取得胜利回到湖北，高宗、秦桧也会以叛军的罪名致其余死地。无奈之下，岳飞只好班师回朝，百姓得知南撤消息，哭声震天。
岳飞班师之后，立即被解除了兵权。1141年，秦桧令张俊诬告岳飞的部将张宪谋反，岳飞父子被押往大理寺。12月，秦桧以“莫须有”的罪名将岳飞杀害。岳飞的死讯传出，金国大臣为之庆贺，宋金迎来了20年代和平时光
为何宋高宗连发十二道金牌，后又赐死岳飞呢？这里面也有他自己的小算盘。
第一，岳飞曾上疏要“奉迎二圣”，二圣归来，自身将至于何处，如果说其他还可以容忍，但是威胁到龙椅的安危，岂能忍受？此时，三军在外用命，取得了阶段性胜利，江南的半壁江山可以保住了。一旦失败，半壁江山也保不住了，何不就此罢手。
