华泰证券则表示，当前全国范围内的生育刺激政策正在加速落地，中央财政发力释放重大信号，有望带动地方加速跟进，多措并举托底消费信心，叠加新生人口回升催化母婴需求。
梳理近期各地相关报道，四川在7月初印发的《四川省贯彻落实国家〈提振消费专项行动方案〉细化举措清单》中提到"加大生育养育保障力度"，包括落实国家部署，研究起草四川省育儿补贴实施方案；持续抓好灵活就业人员、领取失业金期间的人员纳入生育保险参保范围政策落实等。江西则在7月10日印发的《江西省关于加快完善生育支持政策体系的若干措施》中提到"加大养育照护经济支持"，按照国家统一部署，制定江西省育儿补贴制度实施方案，建设育儿补贴信息管理系统，从2025年1月1日起，对符合法律法规规定生育的3周岁以下婴幼儿发放补贴，至其年满3周岁等。
国务院发展研究中心社会和文化发展研究部研究员佘宇介绍，目前全国已有20多个省份在不同层级探索实施育儿补贴相关政策，亟待国家层面出台基础育儿补贴政策予以规范、指导和统筹。
多个相关板块成机构焦点
记者注意到，在7月29日，不仅#国家育儿补贴方案六大热点问答##育儿补贴线上线下都可办理#等话题持续占据热搜，#婴童概念股大涨#也一度登上热搜。
29日上午开盘不久，A股市场的贝因美、爱婴室、诺邦股份等多股一度涨停，骑士乳业、西部牧业、太湖雪、孩子王也涨超10%。不过，随着随后大盘指数震荡，相关上市公司也纷纷涨幅回落。截至收盘，乳业板块的阳光乳业涨停，骑士乳业、*ST天山、贝因美分别上涨5.05%、4.51%、3.54%。婴童概念股中，安正时尚盘中突然封死涨停直至收盘，而其他大涨公司则多涉及医药领域，如三元基因、睿智医药"20cm"涨停，佛慈制药、辰欣药业涨停等。
港股方面，同样有部分婴童概念股出现明显上涨。截至当日收盘，中国育儿网络股价直接翻倍，收涨100%；格林国际控股、舒宝国际、泡泡玛特、澳优等分别上涨18.37%、10.40%、5.91%、3.67%等。
有机构分析指出，按照每人3600元的标准，每年生育补贴金额可能达到1000亿元，这一补贴应该有3倍以上的消费乘数，带动婴儿领域消费或达3000亿元以上。
具体到市场影响，中金公司认为，此次政策覆盖范围广，有望部分降低育儿成本，促进需求扩容，尤其有望促进低线城市居民消费意愿提升，对出生率企稳形成一定支撑。现金补贴往往为生育支持举措中的重要一项，预计此轮政策彰显政府对于生育支持的重视程度提升，且政策持续性强。短期来看，育儿类可支配收入提升直接利好婴童相关产品需求扩容及结构升级，同时，对包括奶粉在内的乳制品行业估值及整体消费行业估值均有一定提振作用。
在此期间，也有市场人士提示投资者，需避免盲目追高，关注中长期赛道，优先布局渠道壁垒高、需求刚性强的细分领域等。
中信证券认为，生育友好型社会的建设，始终是党和国家应对人口发展挑战的核心战略主线。此次《育儿补贴制度实施方案》的印发, 标志着生育补贴从地方试点探索升级为国家级制度安排。投资建议上，推荐乳制品、母婴连锁、婴幼儿用品、产后护理服务四大领域。
华西证券表示，未来地方育儿补贴政策在国家补贴的指引下有望持续出台，短期来看，育儿补贴直接降低家庭生育成本，提振生育意愿，下沉市场更加受益，利好母婴消费品(母婴零售渠道商、母婴用品品牌商及制造商、儿科药品制造商等)、月子中心；长期来看，需配套托育、教育等政策，利好早教及少年培训机构等。
