王峥认为，当前A股继续上行的核心阻力主要来自三重因素的动态博弈：首先，外部风险持续扰动，尤其是关税政策与全球供应链重构带来的不确定性。尽管特朗普将对华"对等关税"暂缓至8月1日，但对日韩加征关税已冲击半导体材料、汽车零部件等跨境产业链；同时，特朗普周二在内阁会议上表示，考虑对进口到美国的铜征收50%的附加税，尽管尚未明确实施时间，但铜作为仅次于铁和铝的全球第三大消费金属，受此消息影响，纽约期铜单日暴涨17%，突破历史高点，资源品价格波动加剧，周期板块盈利的不确定性随之扩大。其次，7月进入业绩预告密集期，市场面临中报业绩验证带来的结构性风险，尤其是部分高景气赛道需验证其产能利用率与毛利率的可持续性。第三，沪指当前在3500点关键位置面临明显的技术面压力，若要有效突破，市场成交量需持续放大，方能消化上方套牢盘的抛压。
短期如何持仓布局
从板块和个股表现来看，当前市场整体呈现轮动分化特征。近期科技股表现较为强势，但与银行、周期股之间形成明显的"跷跷板效应"。在A股向上遇阻的背景下，投资者应关注哪些市场因素？又该如何进行持仓布局？
"短期内，A股或将维持震荡整固格局，在3500点附近反复拉锯，等待新的催化因素出现。"刘岩认为，若量能持续、政策落地超预期，则指数有望突破上行；反之，则可能回调寻求支撑。他建议投资者重点关注高景气的科技成长板块和低估值、高股息的优质企业。当前，A股处于关键位置，短期震荡分化是正常现象。建议投资者保持谨慎乐观，注重把握结构性机会，避免盲目追高。
排排网财富维持震荡向上的判断。具体来看，若出现重大利好催化，市场可能带量突破；否则将继续维持震荡盘升格局。其建议持续关注高景气的英伟达算力产业链，认为PCB、光模块等核心环节调整即是布局良机。此外，调整充分的光伏、CRO等板块具备估值修复空间。若博弈指数突破，可适当关注非银金融板块的弹性机会。
"短期内，A股市场可能会在政策的护航下区间震荡。"王峥表示，首先，7月政治局会议临近，"反内卷"政策深化（优化产能）与降准降息预期将支撑市场底线，但美国对等关税8月谈判、美联储9月议息等事件均可能压制市场风险偏好。综合来看，当前市场的震荡分化实则为新一轮布局窗口，短期需警惕3500点的技术压力与中报验证风险，但中期看"反内卷"政策优化企业盈利、AI技术革命带动新质生产力投资，叠加增量资金入场，都将为A股带来上涨机会。在持仓方面，建议聚焦政策与业绩双主线，同时兼顾强化防御属性如固收和另类资产的再平衡，通过动态调仓捕捉轮动收益，灵活进行仓位调整与配置，理性应对市场波动。
"近期A股市场出现了一个变化，即市场开始切低位补涨。"黎仕禹表示，近期市场可能会继续演绎低位补张，例如传媒、农林牧渔等板块，正是由于位置较低，存在补涨需求。他建议当前持仓布局除了关注主流题材和业绩线外，也可适当关注低位板块的机会。
毕梦姌建议关注科技成长领域，如AI算力、半导体设备、机器人等政策支持且业绩确定性强的领域。建议投资者注意仓位管理，权益仓位维持在60%至70%，保留部分现金以应对市场波动，并在指数回调后逐步增配科技龙头股。此外，还需密切跟踪7月政治局会议的政策定调和中美关税谈判进展，这些事件可能引发市场短期波动。
"短期市场在3500点附近面临方向性选择，需重点关注两大信号，一是量能能否有效放大至1.6万亿元以上，二是北向资金能否重新回流。"黄易提醒道。
在持仓布局上，黄易建议：一是关注政策受益方向：市场密切关注 7 月政治局会议可能释放的稳增长信号，消费、自主可控、新能源等板块在政策催化下或有超额收益；
二是重视科技板块中的机器人板块：7月份将成为机器人行业从技术验证向规模化落地的关键转折点，整个板块已调整4个月，目前是科技成长方向性价比最高的领域；
三是防御配置价值凸显：银行、电力等高股息板块在市场震荡时具备避险属性，可作为底仓配置；
四是警惕关税风险敞口：对机电、汽车零部件等受关税影响较大的行业保持谨慎，同时关注稀土反制概念板块的博弈机会。当前市场处于政策预期与外部风险的博弈平衡点，投资者需保持灵活仓位，在控制风险的前提下把握结构性机会。
