产业资本的动作是更直接的信号。5月22日晚间，中微公司、翱捷科技等7家半导体龙头集中披露减持计划，合计拟减持规模近127亿元。前海开源基金杨德龙指出，这轮减持释放了明确的风险信号，产业资本在股价高位获利了结的意愿强烈。当最了解公司的人开始往外跑的时候，跟着跑的人应该多想一想。
反过来，当科技板块出现5%-8%的回调，但产业趋势没有发生根本性变化--全球九大云服务商资本开支同比增长77%，一季度光通信概念指数归母净利润同比增速70%--这就是分批加仓的时机。
AI产业周期还在中段，但短期估值已经把不少乐观预期计入股价之中。分化和波动，会是接下来的主旋律。 那些最终赚到钱的投资者，不是猜对了每一次涨跌，而是在涨的时候没有追高，在跌的时候手里还有子弹。
