(文/朱道义 编辑/张广凯)
名创优品(09896.HK)入局后,永辉超市(601933.SH)的改革开始显著加速。
3月17日晚间,永辉超市公告称,为加快公司改革转型步伐,公司拟正式成立改革领导小组,统领公司改革转型工作。改革领导小组组长为名创优品创始人叶国富,成员则为公司领导层。
值得注意的是,在董事会对上述议案的投票中,永辉超市原创始人之一张轩宁却投下反对票,理由是"当前高级管理议案中,未涉及CEO安排,这令人深感忧虑"。张轩宁是永辉超市董事长张轩松的哥哥,他公开表达对叶国富改革方案的反对,立刻引起外界高度关注。
永辉超市前董事兼CEO李松峰,不仅未被续聘CEO职位,且在昨日召开的2025年第一次临时股东大会上,还因"得票未达到出席会议有效表决权的比例"意外落选董事。其他候选人均获通过。
"京东系"撤退,"名创系"上位
李松峰的"出局",一定程度上代表着永辉超市的资本格局基本完成了从"京东系"向"名创系"的重构。
公开信息显示,李松峰历任京东集团高级总监、永辉超市CTO(首席技术官)和CEO。而在2024年9月,名创优品通过向京东、怡和集团旗下子公司收购永辉超市股份的方式,作价62.7亿元收购永辉超市29.4%的股权,跃升成为永辉超市第一大股东。
十年前(2015年8月),京东以42.3亿元入股永辉超市,拿下10%股权,这场被外界视为"新零售标杆"的资本联姻看似天作之合。当时的永辉正深陷电商冲击的焦虑,而京东则试图借力永辉的生鲜供应链填补O2O短板--生鲜品类高频、刚需,是线下商超的核心护城河,亦是京东亟需攻克的战略高地。
彼时,二者还进行了业态创新,如2016年联合推出"超级物种",试图以"生鲜+餐饮+零售"的模式对标盒马鲜生;永辉推出"永辉生活"APP,依托京东的物流体系实现"30分钟达"。
但二者蜜月期短暂,2017年京东试图全资收购永辉以掌控线下门店网络,但张轩松家族坚持自己占据主动权。2018年京东追加12亿元投资,持股比例升至11.43%,但永辉的业绩却开始滑坡。与此同时,京东的战略重心转向自营生态--2023年整合七鲜、京喜拼拼成立创新零售部,仓店一体模式逐渐成熟,七鲜已在全国落地,与永辉形成直接竞争。
京东与永辉在去年彻底分道扬镳。3月,京东首次减持1%股份,套现约4.3亿元;6月再抛售2%,回笼资金近9亿元;至9月,名创优品旗下骏才国际以62.7亿元鲸吞京东、牛奶公司等股东持有的29.4%股权,成为永辉第一大股东,京东仅剩2.94%股份。
值得关注的是,就在2025年3月11日,永辉超市公告,京东世贸计划清仓所持2.94%股份,彻底退出股东行列。若减持完成,这将是京东的最终离场动作。且现任第四届永辉超市董事会成员中,京东集团副总裁周晔、怡和集团高管Scott Anthony Price和孙燕军已于2024年12月宣布将递交辞职信。
不过引人注意的是,张轩宁本次为改革小组议案投出了唯一一张反对票,并力挺李松峰。其高度评价李松峰在任期间的贡献,包括推动组织架构改革、供应链优化及胖东来模式在永辉落地等,还指出公司正处于数字化转型战略落地的"收获期",需要稳定的领导层推进既定战略。
今天,李松峰向媒体给出了关于落选的最新回应:"一切都在意料之中,也是最好的安排。可能外界觉得事出突然,但我们觉得都是积极的方向。我接下来会跟公司交接一下工作,把后续安排好。"
缩减门店和"学习胖东来"并行
永辉的转型,或许是中国传统商超应对电商冲击的最后一搏。但目前看来,这一张反对票,也体现了永辉内部对改革方向存在些许分歧。
张轩宁旗帜鲜明地求稳,"永辉(超市)当前有明确可行的商业模式,是一个很有生命力和自我革新勇气的组织,正在不断向着一个现代化管理企业进化。关键是经营层和股东团结一致,稳住心态,看问题做决策要谨慎,不以偏概全,不极左极右,坚持脚踏实地,不搞机会主义。"
而叶国富作为名创优品创始人及永辉新晋的第一大股东代表,则认为"2025年永辉超市的关键词是'减亏'"。股东大会上,他介绍了改革领导小组的未来工作方向,称将着手三大变革:第一,组织变革,大力推进精简高效的组织架构;第二,运营变革,继续推动学习胖东来模式;第三,供应链变革,大力推进裸价、直采和自有品牌开发。
叶国富也同时公布了永辉超市的门店调改计划:2025年,公司计划关停250至350家表现不佳的门店,同时升级改造200家"胖改店",要在2026年底前完成所有门店的优化调整。可以看到的是,关店减亏之余,"胖东来模式"仍是永辉未来的改革核心。公开资料显示,2024年,永辉超市通过"学习胖东来",在全国"爆改"了41家店。
尽管根据永辉超市此前发布的业绩预告,公司预计2024年全年归母净利润将继续亏损14亿元,预计扣非后归母净利润将亏损22.1亿元,仍未实现扭亏。但大部分调改门店焕新开业后,客流和销售额都有了质的变化。
如永辉郑州信万广场店作为胖东来帮扶调改的永辉全国首家门店,其2024年6月爆改后开业当日,首日销售额达188万元,较改造前增长13.9倍,当日客流超1.2万人,是调改前的5.3倍。
叶国富称,当前国内线下商超面临大洗牌,但行业依然充满机遇。在他的新战略框架下,永辉门店面积将缩减至2500至3200平方米,商品SKU从过去的上万种精简至8000至10000种,彻底摒弃"大而全"模式,向精简高效转型。
在自有品牌方面,2025年永辉计划上架60支新品,孵化出至少10支超过1亿元的超级战略大单品。同时,预计通过3~5年供应链生态建设,推动自有品牌达到永辉整体销售额的40%。
不过,叶国富也指出,永辉超市不会销售任何名创优品的商品,名创优品将与永辉超市在打造自有品牌和供应链方面进行协同。他透露,永辉的供应链大会即将召开,旨在引进更优质的头部供应链的供应商。
总体来看,叶国富的减亏策略虽然个个切中痛点,但改革成效还有待观察。毕竟胖东来的成功依赖于创始人于东来的个人魅力、区域供应链优势及低租金环境等诸多个性化要素,永辉想要在全国化布局中进行大规模、标准化、快速度复制,可能会存在难度。