中国资产吸引力大增
周二，美股三大股指微幅上涨。标普500指数涨幅最大为0.24%，纳斯达克指数上涨0.07%，道琼斯工业指数微幅上涨0.02%。中国资产继续大涨。黄金劲升超1%，带领大宗商品普涨。
中国资产继续受到资金青睐。Wind行情显示，iShares MSCI中国ETF（MCHI）自本轮低点以来累计上涨超过23%，创去年10月中旬以来新高。万得中概科技龙头指数（DRAG）本轮上涨超过38%，一举创出3年多新高。小米集团、腾讯控股、拼多多、阿里巴巴纷纷上涨。
近段时间以来，国际大行接连发布看多中国资产的报告。摩根士丹利策略师王滢团队在最新报告中称："全球投资者开始重新评估中国科技特别是人工智能领域的可投资性。鉴于全球投资者对于中国资产的仓位较少，预计短期内这一势头将持续下去。"
高盛研究部预计，未来10年，人工智能（AI）的广泛普及有望推动中国股票整体盈利每年提高2.5%。增长前景改善加之潜在的信心提升预计将推动中国股票的合理价值提高15-20%，并可能带来超过2000亿美元的投资组合资金流入。将MSCI中国/沪深300指数目标点位上调至85点/4700点，意味着未来12个月存在16%-19%的上涨空间。
摩根大通研报称，得益于中国生成式AI的发展，中国科技股近期的涨势应该比去年的涨势更具可持续性，预期中国股票未来10年至15年的每年平均回报率为7.8%。即使在中国股票已经出现大幅反弹的情况下，摩根大通仍然认为中国股票具备估值吸引力，对中国股票的看法为"增持"。
具体到投资机会，科技与消费是外资配置中国资产的"落脚点"。
摩根士丹利基金认为，从景气度角度看，AI仍是当前最强的领域。DeepSeek推出之后，海外的一些科技公司在AI模型领域又取得了进展，这将促进AI应用快速落地，而AI应用的爆发又会进一步拉动算力的需求。
"除此之外，我们认为具备'出海'能力的公司、高端制造以及受益于国内消费刺激政策的汽车、家电、消费电子等也值得重视。"摩根士丹利基金称。
