上半年科创50指数一度涨超60%，TMT板块的成交占比在7月初超过了45%。
什么意思呢？就是说市场上将近一半的交易量都集中在科技板块里。
也就是说，能买的人基本都已经买进去了，后续增量资金非常有限。
这时候只要外部有点风吹草动，就容易出现踩踏。
这次的风吹草动来自海外，韩国市场杠杆资金快速去化，纳斯达克一周跌了近3%，韩国综合指数一周跌了近9%。
所以这次调整的本质，我觉得更像交易结构太拥挤之后的一次集中释放。
这些首席们到底看到了什么？
我把14家的观点捋了一遍，总结下来就是：
涨多了会跌，但跌透了之后，决定市场方向的还是基本面。
上半年GDP增长了4.7%，超过一千七百家公司发了业绩预告，预增或者扭亏的有七百多家。
全部A股非金融企业的净利润同比增速可能接近十八个点。
这个数字放在任何一个时间段里看，都不算差。
另外七月中旬那一周，宽基ETF的净申购量创下了这轮牛市以来的第三高。
历史上看，宽基ETF在关键点位出现这种规模的资金流入，往往对应着阶段性的底部区域。
