近期在小鹏汽车10年热爱之夜的活动上，小鹏汽车董事长CEO何小鹏宣布，小鹏第二代人形机器人将在10月24日科技日亮相。小鹏第二代人形机器人预计将有超过60个关节，且基于端到端的自动驾驶模型可以促进小鹏机器人60多个关节完成灵活的组合，且具备沟通能力和简单的思考逻辑。
投资建议
当前Optimus或处于定点前夕，国内部分人形机器人厂商量产已经开启，且国内外人形机器人厂商均在持续发布、更新人形机器人产品，产业化落地总体稳步推进。
国产链有望受益。目前核心供应商每周都在进行小批量的送样、沟通，预计后续的定点、量产也会持续推进。当前人形机器人厂商已经开始做降本行动，国内规模化优势明显，对于实现量产的零部件具备良好的降本能力，可以适配全球人形机器人量产释放节奏和降本要求。近期国产供应链厂商也在持续研发、验证，微观变化比较明显。建议关注丝杠、丝杠加工设备、传感器、谐波减速器等一些高成本、存在国产替代、有降本需求的环节。重点关注与特斯拉及国内人形机器人厂商合作密切、人形机器人产品卡位优势明显、主业稳定的企业。
风险提示
1、人形机器人量产化落地不及预期;
2、人形机器人技术发展不及预期;
3、人形机器人产品需求不及预期。
