从2025年4月到2026年5月，A股市场经历了一场极其清晰的资金大迁移--超过39万亿的公募资金，几乎是一边倒地放弃了旧时代的消费与地产，疯狂涌入AI为核心的硬科技赛道。这股力量大到足以回答那个所有人都关心的问题：市场企稳后，上涨主线为什么还是高科技？
全球头部科技企业成为市场核心驱动力
数字一：全球AI需求暴增417%，但供给只跟上了128%
这不是一个温和的增长数字。2026年一季度，国内AI算力需求同比暴涨417%，而同期供给增速仅为128%，缺口还在以惊人的速度扩大。
这背后的驱动力是全球科技巨头2026年合计AI资本开支预计将达8350亿美元，同比增长79%，其中字节跳动的AI资本开支预算上调至700亿美元，阿里巴巴未来三年总资本开支超3800亿元人民币。
2026年全球云厂商AI算力资本开支统计
