张迪：投资者更应抓住"以我为主"时间窗口
张迪认为，"以我为主"将是2025年中国经济工作的主线，对于宏观政策的连贯性和一致性抱有信心。财政政策方面，预计赤字率提升至3.5%，广义赤字率有望回升至12.5%。
货币政策方面，预计继续实施较大幅度的降准、央行公开市场净买入国债以及相机抉择实施降息，全年政策利率的累计降幅可能在20BP，引导5年期LPR下调40至60BP。
张迪称，展望2025年的中国宏观经济，可以期待更多内需的修复，尤其是消费和基建。中性情形下，预计2025年实际GDP增长4.8%。权益市场方面，维持乐观态度。虽然外部环境的变化扰动依然值得关注，但投资者更应该抓住"以我为主"的时间窗口。
固定收益市场方面，广义财政发力对经济基本面形成一定支撑，但信用扩张依然面临需求约束，预计10年期国债收益率均值伴随央行调降政策利率或进一步下移至2%附近，波动区间为1.8%至2.2%。
杨超：明年A股将螺旋震荡上行
杨超在演讲中提到，2025年A股市场螺旋震荡上行。
未来投资环境不确定性较强，市场观点分歧较大。外部面临地缘因素、贸易政策等风险，对A股市场或形成一定的压制，但预期我国政策将主动作为，基本面修复预期向好，A股业绩边际改善提速，将带动市场震荡螺旋上行。
在主题风格方面，杨超研判大盘成长股占优，利好科技成长板块。结合政策、业绩预期及投资环境变化等因素，建议关注以下投资机会：
一是业绩边际改善幅度较大消费板块，如农林牧渔、社服、食品饮料、汽车、家电等，在"两新"政策催化之下，部分细分领域有望实现估值业绩双击；
二是金融行业，其业绩与估值均有上行空间；
三是"新动能"相关投资机遇，尤其是科创主题，科技自主创新、国产替代是未来大趋势，业绩增速较高的行业估值或有提升空间，如电子、通信、计算机、机械设备、军工等细分板块；
四是央国企改革主题投资机遇，并购重组加市值管理等政策推动业绩与估值反弹。
