风险偏好较高可选养老金基金
推动个人养老金业务政策落地实施，既是积极响应落实 " 应对人口老龄化 " 国家战略的举措，也为金融机构的转型发展带来新的增长点。除理财、存款、商业养老保险外，公募基金也被纳入个人养老金投资范围。
为更好地服务个人养老金投资，各家养老 FOF 基金管理人也为旗下产品增设 Y 份额，专注于个人养老金投资，通过在指定的 23 家银行设立个人养老金资金账户以及在直销或代销平台开设个人养老金交易账户即可购买，已有多家公募旗下 Y 份额达成首笔交易。
证监会此前发布的个人养老金基金名录显示，首批共有 40 家基金管理人旗下 129 只养老 FOF 入选。为体现 " 普惠金融 " 理念，相关基金管理人也对旗下 Y 份额产品设置费率优惠，均在主份额的年管理费及年托管费的基础上 " 打五折 "。
据中信证券首席经济学家明明介绍，个人养老金基金可以分为目标日期和目标风险两类。相对银行理财、储蓄存款、商业养老保险这三类产品，养老 FOF 的风险较高，但与此同时也伴随着较高的收益，更适合风险偏好较高的人群投资。
从首批个人养老金基金名录来看，共有养老目标日期基金 50 只，可覆盖预计退休日期为 2025-2050 年的人群。此外，对于清楚了解自己风险承受能力的投资者，则可以选择对应风险等级的养老目标风险基金，从产品名称来看，该类产品可以分为稳健型、平衡型、均衡型、积极型。
川财证券研究所所长陈雳也提到，投资公募基金的产品相对而言有更高的预期收益，但收益率取决于市场情况，且收益率波动性较大。
不过，明明也提示，基金经理需要注意养老资金追求绝对收益，因此在操盘过程中一定要在注重收益的同时控制风险，减小波动和回撤。" 养老目标基金通过 FOF 模式来平滑收益和风险就是很好的尝试，养老理财设置了收益平滑基金，也可以在一定程度上控制波动和回撤程度。"
随着个人养老金投资不断推进，有业内人士认为，未来个人养老金可投资的基金产品会越来越多。" 展望后市，未来个人养老金基金入选产品预计将更加丰富，随着居民金融理论储备的提升，未来对于资产配置的要求也将日益提升，届时将需要更多种类的产品精准满足个人的储蓄和投资需求。对于相关基金经理而言，养老金的核心应该在于'保障'，不能盲目为追求基金规模，选择高收益、高风险的投资方式，而是要做好资产的风险对冲，保护好居民的'养老钱'才是关键。" 陈雳如是说道。
养老金保险具备复利优势
随着个人养老金制度加速推进，保险公司对养老金保险产品的布局也在同时提速。11 月 29 日，北京商报记者梳理发现，国寿寿险、太平养老、国民养老等公司陆续售出首单个人养老金保险产品。
首批个人养老金保险产品共有 6 家保险公司 7 款产品入围，其中国寿寿险、人保寿险、太平人寿、太平养老及国民养老分别有 1 款产品，泰康人寿有 2 款产品。
对于个人养老金的参与人来说，如果想要购买保险产品，需要去哪里投保？北京商报记者梳理发现，目前国寿寿险的产品可通过中国人寿寿险 App 线上投保，太平养老的产品可通过微信小程序福享太平投保。
除了保险公司自营平台，国民养老的产品和泰康人寿的两款产品已经在招商银行 App 个人养老金专区上线。不过，首次投保需要进行双录，需要联系客户经理或去银行网点，参与人不能线上自主投保。人保寿险有关负责人则告诉北京商报记者，该公司的产品，在先行试点城市（地区）客户可联系当地人保寿险业务人员咨询及办理投保。也就是说，目前有 4 款产品首次投保需要线下通过银行或保险代理人双录。
首批入围的这 7 款保险产品收益如何？北京商报记者了解到，这 7 款产品此前已经参与了专属商业养老保险试点。从已经公布收益情况的 4 款产品来看，均取得了较高的收益水平。其中，个人养老金保险产品的稳健型账户 2021 年年化结算利率均在 4%-6%，进取型账户结算利率在 5%-6.1%。
收益可观的同时，个人养老金保险还兼顾保本，即使进取型账户，最低保证利率也能达到 0%，满足保本的要求。对于参保人来说，该如何选择？
一位资深保险代理人向北京商报记者分析，从产品种类选择来看，参与人要了解自己的风险承受能力，清楚自己的退休时间，当然也要充分了解所投产品是否保本以及收益情况。保险在长期投资方面优势更明显，账户内的资金可随着投资收益增长复利递增，对于参与人来说，持有时间越长收益越高，从收益角度来看，相较于老年人，年轻人和中年人更适合个人养老金保险产品。
首都经贸大学保险系副主任李文中表示，参与人年龄过大时，几乎没有资金积累时间，投保意义不大。对于多数年轻人甚至青少年来说，年龄太小意味着自己未来的人生轨迹不确定性越强，这本身也是一种风险，养老保障的需求往往没有那么强烈。因此，个人养老金保险产品或更适合中年人购买。
