爱奇艺的后“狂飙”时代:营收下滑5%,不再公布会员数据

2024-05-17 17:59     观察者网

5月16日晚间,爱奇艺发布截至2024年3月31日未经审计的第一季度财报。第一季度爱奇艺总营收79亿元,同比下滑5%;非通用会计准则下,运营利润为11亿元,运营利润率则为14%,同比增长10%。

不增收而增利,主要还是得益于成本的下降和经营效率的提升。

一季度爱奇艺的总成本为56亿元,同比下降了5%,而其中的大头内容成本为40亿元,同比下降5%,同时,销售、一般和行政费用9.2亿元,下降了17%。

营收的下降则主要是受到其会员业务收入两位数下滑的影响。值得一提的是,在本季的财报中,爱奇艺并未公布具体的会员数量,这对爱奇艺来说,意味着什么?

"过分强调这一数字可能会干扰日常工作"

目前,会员业务是爱奇艺营收结构中的核心业务,贡献了过半的营收,但一季度爱奇艺会员服务营收48亿元,同比下滑13%。财报中解释称,下滑主要由于去年同期基数较高,而从时间上来看,去年一季度爱奇艺推出了爆款剧《狂飙》。

也就是在这样的背景下,爱奇艺不再披露其会员数量。

关于这一点,爱奇艺的管理层也在财报后的业绩电话会上被问到了相关问题:原因是什么?如何看待长期内会员业务的前景?

爱奇艺的管理层则回应称,这一指标只能部分展示业务的进展,过分强调这一数字可能会干扰日常工作,导致管理层过度关注短期目标,而忽视了更为重要的长期战略。经过认真考虑,决定从本季度开始不再披露订阅者和ARM(月度平均单会员收入)数据。

"与此同时,我们相信你们中的许多人已经注意到,有一个海外流媒体平台,将很快停止披露这些数据。我们的理由在一定程度上是相似的。"

在今年4月海外流媒体平台Netflix公布一季报之时,也曾表示将从2025年第一季度起停止公开付费会员和ARM的相关数据,仅报告一些特定"里程碑"式的数据。美股盘后Netflix股价下跌近5%,彼时有媒体指出,一些投资者担心,该变化或预示着Netflix用户增速的放缓。

而相似的消息,股价却有不同的境遇,昨夜美股中概股逆势大涨,爱奇艺涨超12%。

此外,电话会上爱奇艺管理层还表示,自2022年以来,爱奇艺始终强调会员业务的核心目标是最大化长期会员收入。在会员业务发展的当前阶段,评估其增长和健康状况的指标不仅限于订阅者数量的表现。因此,收入增长的三大驱动因素,即ARM、会员生命周期和订阅规模最终将反映在收入表现中。

2023年的4个季度,爱奇艺日均订阅会员数为分别为1.29亿、1.11亿、1.08亿、1亿,可以看到,在一季度凭借爆款剧迎来一个高峰后,爱奇艺的会员数环比持续下滑,同比增速则分别为28%、13%、6%、-11%。

与此同时,其2023年4个季度的ARM持续环比增长,分别为14.35元、14.82元、15.54元、15.98元,同比增速则分别为-2.3%、2%、12%、13%。第四季度的15.98元也创下了当时的历史新高,另外据披露,爱奇艺的ARM在本季度再次创新高,连续6个季度环比增长。

从趋势上看,虽然付费会员变少了,但"氪金"的程度则是在增加的。

财报后的电话会上,爱奇艺管理层透露了对会员业务的长期增长的信心,也表示ARM长期仍有提升空间。

目前爱奇艺官网显示的会员包含白金VIP、黄金VIP、星钻VIP以及针对动画漫画的FUN会员和体育会员。

爱奇艺官网截图

对于平台来说,拉动ARM的增长是通过再度推出"XX钻 VIP"来实现,还是依靠高质量的内容来吸引用户付费,哪一种更长期、更健康,平台无疑也有自己的"一杆秤"。

爱奇艺的高管便表示,"未来我们将通过改善内容质量和多样性、更优化的会员产品和服务,以及更好地渗透未完全服务的用户群体等措施,继续推动会员业务的长期健康增长,例如老年人和青年等。"

AIGC在推动未来广告营收增长上有巨大潜力

爱奇艺已将AI技术的探索和应用视作重要的发展方向。

过去一年里,爱奇艺CEO龚宇曾经多次在公开场合提到生成式人工智能。在2023年财报后的业绩电话会上,爱奇艺管理层也曾表示非常看好生成式人工智能给影视产业所带来的机会,并且会在内容策划、开发、制作和宣发过程中,让这一技术充分发挥作用。

一季度财报中龚宇表示,"我们初步将生成式人工智能整合到我们的运营中,已经取得了有希望的成果。我们渴望利用这项创新技术提高我们供应高质量内容的能力,并扩大我们的增长。"

而从一季度财报披露的信息来看,目前生成式人工智能对营收带来的帮助,较为直观地体现在了广告业务上。

在会员业务的收入外,广告的营收也是爱奇艺重要的一项营收来源。其广告业务营收为15亿元,同比增长了6%。而管理层认为,AIGC在推动未来广告营收增长上有巨大潜力。

据管理层透露,在广告素材生产效率方面,广告商可以使用人工智能工具独立自动生成各种图像和视频广告素材,提高生产效率,降低广告商的成本;在素材生产质量方面,生成式人工智能帮助创造与平台上高质量视频内容相符的高质量素材;在广告投放方面,依靠升级的模型架构和不断发展的广告投放策略,可以优化广告表现,使广告投放更加精准和个性化,帮助广告商取得更好的效果,同时提高用户流量的变现效率。

管理层表示,"未来,我们将继续利用生成的人工智能能力,帮助广告主吸引高质量用户,实现平台和投放的协同效应,同时加强曝光的价值,提升广告效果。"

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