联想单季净利增长118%,杨元庆称“IT业最困难时期已过”

2024-05-24 08:59     观察者网

PC市场持续复苏,爆火的生成式AI又给基础设施和方案服务业务带来新的机遇,联想集团董事长兼CEO杨元庆对观察者网直言,"IT产业最困难的时期已经渡过,我们对恢复两位数增长有信心"。

5月23日,联想集团公布2023/2024财年业绩,全年营收和净利润都出现了幅度不小的下滑,但下半年业绩持续改善,尤其是第四财季(今年一季度),该公司主营业务全部恢复了增长,单季度实现营收994亿人民币,同比增长约10%,净利润为18亿人民币,同比增长118%。

面对生成式AI在C端和B端带来的新市场机遇,杨元庆近期曾明确表示"联想不满足于做集成商"。反映在财报数字中,该公司的确在增加研发强度。经过连续三年提升,联想过去一个财年的研发费用率达到3.6%,研发人员超过1.8万名,占比26.2%,均创下历史新高。

就在近期,美国投行摩根士丹利发布研报称,AI PC在笔记本中的渗透率将在2028年提升到85%,而其平均售价的提升将使供应链受益,上调联想和华硕等公司的评级。受此影响,联想集团股价在财报前一天暴涨12%,创下十年新高,5月23日微跌约1%后,市值在1400亿港元左右。

联想集团董事长兼CEO杨元庆

PC市场复苏,"未来十年主题是AI"

经过两年的下滑,全球PC市场开始回暖。根据IDC数据,今年一季度全球传统PC出货量达到5980万台,同比增长1.5%。这其中,联想出货量达到1370万台,同比增长7.8%,并以23%的市场份额位列行业第一,同比提升1.4个百分点。而在前一季度,该公司出货已触底反弹3.9%。

"基本盘"PC市场的复苏,也让联想的第一大业务智能设备业务集团(IDG)表现显著改善。受年初渠道库存较多影响,该业务全财年收入3195亿元人民币,同比下滑达10%,净利润下滑了12%。但随着市场回暖,第四财季(今年一季度),联想IDG业务收入达到752亿人民币,同比增长6.8%。

在联想IDG业务中,智能手机也被频繁提及。根据IDC数据,今年一季度全球智能手机出货量增长了7.8%。而联想财报披露,同期该公司智能手机出货量和营收分别增长23%和14%。

杨元庆在业绩会上对观察者网表示,去年联想制定了智能手机业务的三年增长计划,该业务传统市场是北美和拉美,但目前在欧洲和亚太市场增长较快,这与投资和产品布局密切相关,"我们手机打法可能跟PC不一样,手机还处于有很大成长潜力的阶段,更多是强调增长。"

联想集团IDG业务表现 图源:观察者网

事实上,无论是传统意义上的PC还是手机,创新瓶颈早已显现,亟需新的增长动力,而眼下生成式AI的爆火提供了这样的机遇,AI落地端侧有望带来可观的增长机遇。杨元庆坦言,未来十年的主题就是AI。如果没有AI,未来PC、手机、平板等设备,使用起来将很不方便。

就在近期,联想与英特尔、高通和微软等大厂合作,发售了多款AI PC新品。在IDC等机构看来,只要使用神经处理单元(NPU)就是AI PC。但联想认为,真正的AI PC必须具有五大特征:个性化智能体、本地异构算力、个人知识库、开放应用生态和隐私安全保护能力等。

"到2026年,按照我们严格定义的AI PC,渗透率可能达到50%-60%。这与IDC预测的只有NPU的趋势差不多。我们对这个快速发展有信心,因为我相信大多数人的下一代PC将是AI PC,没有AI功能的东西大家都不爱用,这是我们比较确信的发展方向。"杨元庆说道。

虽然未来预期乐观,但不可否认的是,眼下动辄上万的价格,仍然是阻碍AI PC普及的关键因素。

今年初,联想集团中国区总裁刘军提到,"AI PC的算力要求很高,混合算力很贵;第二,我们为AI PC投入的研发投资也是非常密集的,所以AI PC平均的价格肯定要比普通的PC要贵。但现在我们也在不懈地努力,希望能协同上游厂商主要是芯片制造商,希望他们能尽量地推出相对更加亲民一点的价格。"

非PC业务占比创新高,"对今年增长有信心"

这次联想集团财报还披露一个关键点,那就是在全财年4074亿元的营收中,非PC业务收入占比已提升至45%,创下历史新高。而非PC业务中,除了IDG中的手机和平板等业务外,还有对联想至关重要的另外两大部门,即基础设施方案业务集团(ISG)和方案服务业务集团(SSG)。

财报披露,过去一个财年,联想主营服务器和存储等产品的ISG业务实现营收639亿人民币,同比下滑9%,主要是因为拥抱AI的热潮导致非AI设备支出减少,同时AI处理器出现短缺。而在GPU等处理器供应缺口缓解后,今年一季度该业务恢复增长,实现营收182亿人民币,同比增长15.1%。

就在5月23日,GPU巨头英伟达公布的财报显示,今年一季度收入增长262%,净利润增长628%。而英伟达售出的GPU必然还是要搭载在服务器中,因此联想AI服务器业务也被寄予厚望。

"今年对联想来说,人工智能GPU服务器市场成长得更快。联想在这方面成长更快,因为有新产品补充所以会成长更快。另外我们的存储业务,包括软件和服务,过去几年成长很快,是ISG里成长最快的领域。还有边缘服务器等也会有高成长。所以今年该业务成长10%-20%应该没有问题。但我们更希望扭亏为盈,因为现在还是有些拖利润后腿,否则业绩会更靓丽。"杨元庆说道。

财报中披露,开发新项目的投资增加,以及旧项目的升级进度慢于预期对ISG的盈利产生影响,全年亏损2.48亿美元,而该业务在"盈利能力恢复计划"方面已经制定了各项举措,"努力实现盈利增长"。

联想集团ISG业务表现 图源:观察者网

IDC预计,2024-2027年,全球服务器市场年复合增长率为10%,边缘服务器市场将达到19%,存储、软件以及服务市场均保持增长,而AI服务器将以两倍于其他服务器市场的增速持续增长。联想作为全球第三大AI基础设施供应商势必会从中受益,同时也有望带动方案服务业务集团(SSG)的增长。

SSG是联想持续增长也是利润率最高的业务。财报披露,联想SSG业务过去一个财年实现收入535亿人民币,同比增长12%;净利润109亿元人民币,同比增长11%;经营利润率为21%,位居所有业务之首。今年一季度,该业务营收131亿人民币,同比增长10.3%,连续十二个季度取得双位数同比增长。

去年10月,联想曾提出混合式人工智能的概念,主要是指公共大模型、个人大模型和企业大模型的共存互补。而混合式人工智能的兴起为SSG业务提供了新的机遇,既包括围绕混合式基础设施开展的咨询、设计、部署和维护服务需求不断增加;也包括帮助客户评估、利用、治理 AI,开发跨不同垂直领域的解决方案;还包括AI嵌入的解决方案等。Gartner预计,2024-2027年IT服务市场年复合增长率达到11.3%。

基于AI对给主营业务带来的新机遇,杨元庆对今年的业绩表现也充满乐观:"进入新财年,我们的决心非常坚定,就是要充分利用混合式人工智能所带来的前所未有的发展机遇,驱动3S业务加速增长。"

"今年的全球IT市场复苏,肯定会继续。新财年我们觉得会比上个财年的下半年还要快一点。去年下半年我们营收增长了近6%,比市场增长要快。不管PC、基础设施、手机还有服务,我们对这四个业务今年的增长都抱有很强的信心。这里面可能PC还是最慢的,但也肯定会有个位数的成长。"他对观察者网说道。

杨元庆还表示,今年多元化业务在服务导向转型、人工智能创新驱动的大方向指引下,各业务方向都很清晰,新业务市场比PC业务市场更好。"PC之外业务会继续创下比重新高,未来要越平衡越好。全球化带来地域平衡优势,一个地方经济受影响,别的地方能补上来。业务越均衡越好,PC比重还会进一步下降。"

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