用户增速恢复 但不利因素仍在
作为全球最大的社交应用软件，Meta的活跃用户规模增长已经趋于平缓，加上来势汹汹的短视频平台TIKTOK对用户的争夺，让Meta的活跃用户增速受到极大影响。去年四季度，公司的日活跃用户基数减少了200万。
但今年一季度Meta的用户活跃程度增速却超出市场预期。财报显示，3月份的日均活跃用户为19.6亿，同比增长4%，好于分析师的平均预期。月均活跃用户29.36亿，同比增长3%。
受到俄乌战争影响，在欧洲市场，Meta的用户数据表现较差--日均活跃用户3.07亿，逊于上年同期的3.09亿；月均活跃用户4.18亿，逊于上年同期的4.23亿，也是去年一季度以来的最低水平。财报电话会上，Meta预计全球月活跃用户将会受到退出俄罗斯市场的影响，接下来全球月活跃用户将会保持平缓、甚至有所下降。
衡量货币化用户群的指标每用户平均收入(ARPP)在22Q1仅为7.72美元，低于上年同期的7.75美元，同时也是2020年Q4以来的最低水平。
Meta正在发力短视频产品Reels以应对来自TikTok的竞争。在22年Q1财报发布后的财报电话会中，扎克伯格表示，Reels正在快速发展，用户在Instagram上有20%时间观看Reels的短视频，在Facebook上有50%的时间用来观看Reels的短视频。
元宇宙业务前景仍然模糊
Meta在今年二月的财报中，首次公布公司的元宇宙业务的相关业绩，该业务统称为FRL（Reality Labs，Facebook现实实验室），包括与AR（增强现实）和VR（虚拟现实）相关的硬件、软件和内容。
扎克伯格此前提到，未来 1-3 年 Facebook 在元宇宙方面都会处于打基础的阶段，投入必定导致成本的巨额增加，且元宇宙的发展不是一蹴而就的，短期内盈利空间较为有限。
22年Q1，该业务总营收为6.95亿美元，较去年四季度的8.77亿美元下降20.7%，但高于分析师预期6.771亿美元。一季度该业务收入在总营收中占比2.49%，经营亏损达到29.60亿元。
去年12月，Meta迈出了让元宇宙成为现实的第一步--推出虚拟现实平台Horizon Worlds。该平台包括面向生活与娱乐方面的Horizon Worlds、可举办演唱会等大型活动的Horizon Venues，以及VR办公平台Horizon Workrooms。用户可和朋友以虚拟人形象聚会的场所，并能够通过佩戴VR头显进行会面、交谈和互动。
这一平台用户增长迅速，在今年2月时就已经突破30万用户，新创建的世界数量已经超过 1 万个。但问题也随之而出：许多女性站出来发声，抱怨Horizon Worlds及其姊妹平台Horizon Venues中存在性骚扰和性侵犯 。
在发生此次性骚扰事件后，Meta公司宣布了"Personal Boundary（个人结界）"，该功能可作为虚拟化身周围的力场，以防止其他人靠近。Meta 表示，Personal Boundary 默认情况下始终处于开启状态，且无法关闭。在未来，公司将决定是否添加新控件，例如允许用户自定义其 Personal Boundary 的大小。
用户网络基础设施的落后，也阻碍了Meta元宇宙的拓展之路。今年2月底举行的世界移动通信大会(MWC)上，Meta公司副总裁丹·拉比诺维茨(Dan Rabinovitsj)指出，目前的家庭网络和移动网络都还远没有为"元宇宙"做好准备。
Meta元宇宙平台的"高抽成"则引起市场广泛争议。今年2月，有媒体报道称Meta 将从创作者的收入中高比例抽佣。4 月Meta 开始测试 Horizon Worlds 的平台交易功能，即世界内购功能（in-world purchases）：对于 WEB 端、移动端的用户，Meta 将从中抽取 25% 的佣金。而对于通过 Oculus VR 头显进入的用户，Meta 要抽取高达 47.5% 的佣金。
尽管Meta的抽成相比同类的Roblox 平台75.5%的佣金来说更低，但将近50%的抽成也可能会使得创作者的不满、以及平台的壮大。
这也招来一些竞争对手吐槽，比如苹果发言人弗雷德・塞恩斯（Fred Sainz）在接受媒体采访时表示："Meta 曾多次指责苹果向 iOS 开发者抽取 30% 的应用内购买佣金，现在Meta向这些开发者收取比任何其他平台更高的费用。这样的做法充分暴露了 Meta 的虚伪。一方面，他们想免费使用苹果的应用商店平台；另一方面，又想压榨自己平台上的创作者和小企业。"
2022年一季度，尽管用户数据转好、利润高于预期，但Meta的增长警报并未解除--包括政策、战争、通胀、宏观经济等因素影响业绩增速、以及广告业务增长预期，元宇宙业务前景尚不明朗。
Meta未来前景如何？没有人能够说清。只是通向成功的道路将会难而漫长。
文/李新笛
来源/真探AlphaSeeker（ID：deep_insights）
