周蔚文：适应估值和宏观环境调整，寻找两类投资机会
周蔚文管理时间最长的基金是中欧新蓝筹，截至一季度末，该基金前十重仓股为宁波银行、法拉电子、牧原股份、贵州茅台、阳光电源、立讯精密、春秋航空、圣农发展、吉祥航空、中远能源。
其中法拉电子被增持至第二大重仓股，牧原股份、立讯精密、中远能源均为新进前十大重仓股。福耀玻璃、恒力石化、宋城演艺、泸州老窖退出前十大。
此外，周应波离职后，中欧时代先锋由周蔚文和其他两位基金经理共同管理。这只基金一季度的前十重仓股为阳光电源、宁德时代、立讯精密、牧原股份、法拉电子、晶澳科技、福耀玻璃、隆基股份、振华科技和中航重机。
与去年四季度末的前十大重仓股相比，已经"大换血"。除了宁德时代和福耀玻璃，其余重仓股均被更换。
周蔚文在季报中表示，基金配置了相对收益较明显的板块有银行、地产、养殖、部分疫情受损股，有明显下跌的是电子、新能源汽车零部件、部分光伏相关个股。
2022年上半年市场的核心是适应估值和宏观环境的调整，而疫情的控制、地产的恢复、中美关系等也影响着市场对未来的预期。他将沿着"好行业选Alpha，困境反转行业选Beta"的主线寻找两类投资机会。
如何适应估值和宏观环境的调整？周蔚文认为，估值维度就是要消化之前股价的涨幅，让股价长期趋势与基本面长期趋势基本一致；宏观环境上是要适应从过去低利率、宽流动性的货币环境转变为流动性收紧、利率上升的国际环境。与此同时，美国货币政策的转向将影响全球流动性进而对全球资本市场产生影响，而疫情的控制、地产的恢复、中美关系等也影响着市场对未来的预期。
