对于投行而言，一方面，在不违反规定的前提下，有意拖延出货速度，以赚取更多的仓库租金。另一方面，投行持有库存后，在压低出货量、造成排队后，现货价格就会上涨。投行同时可以在期货上持有空仓，从而赚取无风险期现套利。
更重要的是，手握LME库存的国际投行还可通过对交易所库存（即显性库存）规模的操控，掩盖真实的供求关系，轻易左右市场预期。在以往多次的市场表现中，嘉能可、高盛、摩根大通等机构的交易头寸与各自仓库里的库存和仓单变化有着惊人的配合。
从而使得这些国际投行等也成为逼空行情的主要力量。当察觉到金属现货商、投资资金以及融资铜在LME市场上的空头大量集中，嘉能可、高盛、摩根大通等机构便会迅速盯上，采取扩大注销仓单、限制库存出库以及大量采购现货铜等方式，拉高现货价格，迫使期现价差不断扩大，诱导伦铜上扬，令空头亏损出局。这种坐地起价的能力，不能不让市场忌惮。
在监管的压力和金属消费企业的抗议之下，LME于2014年4月改革仓储新规，涵盖了LME对于仓库设施、每日最低出库标准、累积增量式出库要求、定期复审制度等的诸多修订。
然而基本结构性问题仍然存在，“四巨头”仍然是主导，也使得相当一部分库存流失至非LME仓库，使得隐形库存的水平更难预计。
除了库存，逼空还需要些什么条件？
从逼空的市场条件来看，当前无论是不是反映真实的供需关系，库存处于历史极低水位。同时现货的超季节性升水，已经提供了逼空的基础条件，短期可以关注注销仓单的变动。
但除了库存/仓单低以外，期货逼空还需要具备的另外三个条件：即持仓量大、空头集中和基本面支持。
与股票逼空类似，期货逼空有几个阶段：买入、上涨、平仓、仓单处理。
买入阶段：仓单或者库存怎么叫多或少，并不仅仅看它的绝对水平，还要看仓单和持仓量的比值。也就是所谓的虚实盘比，如果持仓量远远大于仓单水平，也即意味着未来交割根本就没有足够的实盘库存。所以在买入阶段，多头要在低位积累尽量多的多头持仓。
上涨&平仓阶段：期货逼空的特征是只要多头不平仓，空头只能交货，或者平仓，空头平仓反过来就会把价格继续拉高，这是逼空的实质。
仓单处理可以现货卖出也可以通过期货合约卖出等。
所以如果持仓量不足或者空头相对分散也会使得逼空行情昙花一现。
最后一个最重要的就是基本面。
从伦铜有名的逼空案例来看，基本面往往是逼空铜成败的决定性因素。在2014年和2017年红风筝渲染供需缺口，最终都被基本面趋势证伪而失败，2015年铜价被推低至自2009年以来的最低水平。国内市场人士非常谦虚的表示，混沌投资只是在“顺势交易”。
然而在地缘政治冲突升级的背景下，短期逻辑很大程度上抹杀长期基本面供求，从而造就了大宗商品价格极度扭曲和血腥的逼空行情。
