至于第三次斩杀岳云，就比较有戏剧性了，因为那是发生在岳飞要收服杨再兴的时候，因为岳飞欣赏杨再兴的本事，想要以恩义彻底折服他，让他心服口服为自己效力，便下令三军，自己与杨再兴单打独斗，任何人不得过来帮忙，违令者斩。在这种情况下，他跟杨再兴大战两天，可以说是棋逢对手，将遇良才，彼此之间的钦佩之情也逐渐增加，可就在这个时候，冒失的岳云又刚刚压粮运草归来，根本不知道岳飞的命令，一看父亲在苦斗敌将，当然毫不犹豫地冲上阵前。可这样一来，就给了杨再兴口实，说岳飞说话不算数，仗着儿子厉害欺负自己等等许多难听言语，而后回山去了，岳飞收服白马银枪大将军的计划刚刚顺利开始，就面临着功亏一篑的风险。
岳飞是又惊又怒，虽说岳云不明真相，可是这话跟杨再兴解释又有什么意义呢？他只能下令斩首岳云，结果当然会引来牛皋等一干众将为之求情，理由也很简单--不知者不怪。也正是因此，岳飞才免去了岳云的死罪，但活罪不饶，重打岳云四十军棍，并且让牛皋带着挨打受重伤之后的岳家大公子，亲自到杨再兴山寨前道歉谢罪，同时也让杨再兴看看，岳飞治军之严，品行之端。也正是因此，本来对岳飞好感度差点降到零的白马银枪将，再次对岳飞产生了新任之感，并且最终在岳飞用枪里加锏的招数打败他之后，彻底归顺了岳家军。
这就是岳飞三次斩杀岳云的故事，第一次是为了整肃军纪，第二次是因为他没能抓到真正的金兀术，第三次是为了让杨再兴心服口服，应该说岳飞的每一次下令，都是会抱着失去儿子的想法的，即使他知道会有人求情，儿子未必会死，但以岳飞治军之严格，我们都相信，岳武穆绝没有半分作秀的意思。虽然这是小说中的内容，可是，在真正的历史上，岳飞又何尝没有以军法惩罚过岳云呢？
