"鸿沟和议"是楚汉之争的转折点，这时候的项羽就完全放松警惕，以为有盟约在，刘邦也会老老实实退兵，从此二分天下，互不侵犯。但项羽还是太过死脑筋，刘邦怎么会信守这一纸之约呢？刘邦早年就露出称霸天下的野心，范增曾多次劝谏趁刘邦弱小的时候杀掉他。但项羽过于仁慈心软，屡次放过他没下手。
而如今的刘邦早已不在当年，不仅占领秦国全部领地，而且所有的诸侯像韩信、彭越、英布等，都被他一一收服，与他达成统一战线。刘邦清楚的知道项羽如今粮草急缺，人困马乏，加上东归疏于防范，正是出其不意消灭他的好机会，刘邦怎能就此放过？
于是，刘邦为了给诸侯王动力，就许诺给他们大加封赏土地。就这样，刘邦聚合其他四路大军围攻项羽，项羽走投无路之际，撤退到了垓下，刘邦穷追猛打，最终将其四面团团围住。项羽大军根本抵挡不住如此强势的攻击，十几万人很快消耗殆尽。项羽见势不妙连夜东逃，到逃至乌江边上的时候。乌江亭长划着一只船在等候，极力劝说项羽放下荣辱，先东渡回到江东，企图他日卷土重来。但项羽拒绝好意，直接拔刀自刎。
