东亚前海证券：中报高增长预期逐步兑现等待新的一致预期形成
站在当下时点，市场高低切换已经成为市场一致预期，伴随中报行情落下帷幕，此前表现较好的成长品种出现了高位调整，市场风格继续切换至农业、公用事业等稳定板块，以及受益于财政刺激预期的周期板块。当前来看，市场行业层面表现与未来2年复合增速一致预期具有较高相关性，随着当前中报行情渐入尾声，市场盈利预期将逐步切换至下一年度，预计新一轮一致预期的形成将在三季报落地后。
中期来看，随着海外联储缩表年内落地，国内经济下行压力逐步显现，央行推动信贷投放，宏观环境的拐点有望在四季度中后期出现。从A股市场来看，随着四季度大型IPO逐步落地，市场流动性预期趋于缓解，三季报后市场有望对成长板块中期盈利趋势形成新的一致预期，也将推动成长板块盈利预期修复，市场风格也有望在年末重回主线。
安信证券：快速轮动下关注低估值板块中受益于政策宽松的方向
中报季行情结束后，前期热门赛道进入休整阶段，而随着稳增长预期的提升，基建链、金融地产链等低估值板块近期表现强势，市场表现为风格再平衡和"高低切换"、"大小切换"的状态。A股投资从年度角度看，最关键的是高景气度投资，这是由资金风险偏好、预期收益率、考核期等多方面因素决定，看一个季度到半年左右维度，以宁组合为代表的新能源车产业链尤其是上游、光伏产业链尤其是上游，军工等依然具备显著景气优势。短期在交易层面，可以适度关注低估值板块中受益于政策宽松的方向。
