随着曹操大军围攻下邳，吕布的形势越发危急。谋士许汜、王楷提出建议，向袁术求援，但袁术却要吕布先将女儿送到淮南后方肯出兵。无奈之下，吕布亲自护送女儿出城，在途中遭到刘备、关羽和张飞的拦截。吕布眼看无法突破重围，只得返回城中固守。
经过两个多月的攻防之战后，曹操依然无法拿下下邳。谋士荀彧和郭嘉提出建议，利用沂、泗两河之水水淹下邳。曹操依计而行，将下邳城淹没。吕布大军斗志全无，部将侯成等人盗走了吕布的赤兔马，魏续又将熟睡中的吕布五花大绑，并开城投降。战后，曹操将吕布、高顺及陈宫杀死。在关羽的恳求下，张辽投降。至此，曹操取得了徐州之战的最终胜利。
