再说廖永忠，他跟随朱元璋参加鄱阳湖之战，发挥了关键作用，"以七舟载苇荻，乘风纵火，焚敌楼船数百"。接着又亲自率领六只战船冲入敌阵，左右冲杀，"敌惊为神"。接着，廖永忠又大战泾江口，射死陈友谅。
在平定陈友谅的势力后，朱元璋亲笔写下"功超群将，智迈雄师"的字牌，送给廖永忠。在灭掉张士诚后，廖永忠被封为征南副将军，率领水军讨伐方国珍、陈友定，先后攻取浙江、福建、广东、广西等地。洪武三年，廖永忠因战功被封为德庆侯，"食禄一千五百石，予世券"。
其实在此之前，廖永忠还帮过朱元璋一个大忙，除掉了小明王韩林儿。朱元璋在元朝末年，也打着红巾军的旗号，名义上隶属于小明王的。可是后来小明王战败，被朱元璋接到了滁州。之后，朱元璋派廖永忠去接小明王，然而在过长江的时候，廖永忠命人将船凿琛，将小明王活活淹死。
