投资者行为对A股平静期主配角转换的约束将逐步缓解，国内经济开局良好，政治局会议料将稳定政策预期，一季报双向预期差持续兑现，工业板块相对优势依然明显，随着投资者共识重新凝聚，工业板块配置价值持续提升，将成为平静期的主角。
配置上，建议积极调仓，关注工业板块，并继续聚焦平静期的四条主线。
华安证券：把握业绩超预期、低估值和疫后复苏主线
一季报集中披露，把握业绩超预期、低估值和疫后复苏主线
4月第三周，市场情绪整体涣散，但随着一季度业绩不断公布，超预期的增长主线大概率继续领跑。考虑到经济仍在复苏进程中，一季度业绩将集中释放以及北上资金布局增长、复苏和低估值。4月下旬行业配置，仍然维持三条主线思路不变：一是增长主线，关注化工、有色和半导体；二是疫后复苏，关注交运、旅游和酒店；三是低估值，关注银行、保险和建筑建材。
增长主线，一季报继续披露，业绩超预期的化工、有色和半导体或继续领跑。
①化工，已披露19家一季报中，18家归母净利润同比增速为正。
②有色，已公布9家一季报业绩中，8家归母净利润同比增速超过100%。
③半导体，"缺芯"状态下的供需失衡，带来量价齐升，将在一季报逐步兑现。
主题方面，继续关注贯穿全年的碳中和投资机会。重点关注直接受益①高耗能行业，受益于新增产能收缩和行业集中度提升；②最确定投资路径的新能源产业链。
