而在影响巨大、广为流传的《三国演义》中，关羽更是被塑造为忠义无双、义薄云天的大丈夫典型，留下了桃园三结义、温酒斩华雄、三英战吕布、斩颜良诛文丑、夜读春秋、挂印封金、过关斩将、义释曹操、单刀赴会、刮骨疗毒、水淹七军等脍炙人口的故事。
义是关羽身上最突出的美德，被清代评论家毛宗岗称为"义绝"。毛宗岗在《读三国志法》中评说："历稽载籍，名将如云，而绝伦超群者莫如云长。青史对青灯，则极其儒雅；赤心如赤面，则极其英灵。秉烛达旦，人传其大节；单刀赴会，世服其神威。独行千里，报主之志坚；义释华容，酬恩之谊重。做事如青天白日，待人如霁月光风。心则赵抃焚香告帝之心而磊落过之，意则阮籍白眼傲物之意而严正过之。是古往今来名将中第一奇人。"
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北宋时期始称"财神"
北宋时期，由于朝廷的褒崇，关羽不仅成为号召人们对抗金兵的忠勇楷模，也开始向求雨祈晴、拯救生灵的护国佑民之神转化。
