后来，纣王果然酒池肉林，奢靡至极，整日饮酒作乐，不理朝政。箕子屡次劝谏，纣王不听，有人劝箕子，离开纣王，另投他贤。箕子曰：“为人臣，谏不听而去，是彰君之恶而自悦于民，吾不忍也。”从此箕子披头散发，装疯卖傻，归隐山林，鼓琴自悲，再也不问朝政。
纣王见他如真疯，便将他囚禁起来，箕子心如死灰，每日弹琴聊以自慰。后人将他谈的曲子称为《箕子操》。
武王灭商以后，释放了箕子，但是箕子不愿听命于周，不愿做周朝的顺民，于是上太行山上隐居起来。箕子在太行山上悉心观天象，寻规律 ，以棋子山上的棋石参悟星象运行，阴阳五行，他的所作为围棋的起源奠定基础。
周武王访道太行山，找到箕子，问他“殷何以亡”？箕子心念旧主，不忍说商纣王昏庸无道。武王觉得唐突，便问起天道，武王一边听，一边让官吏记下来。等到箕子讲完，他如醉方醒，口里不停称善。
武王走后，箕子迅速率领弟子和一批殷商后裔、匆匆离开陵川向东方而去。从此陵川便留下箕子履迹的传说，棋子山被称为谋棋山。箕子带领这一大批人从今胶东半岛东渡到朝鲜，创立了箕子王朝。
武王知晓后，就册封箕子为“朝鲜王”。《史记》和《尚书大传》都记载了周武王封箕子为朝鲜王的事。
《后汉书.东夷传》记录了箕子在朝鲜同化土著的政绩，在箕子的治理下，朝鲜国路不拾遗，“箕子朝鲜”延续了长达一千多年，直到西汉，被卫国的后裔灭掉，后成了“卫满朝鲜”，所以，至今韩国和朝鲜都有箕姓。
