逾2000债权人投票,融创境外债重组获多数债权人通过,削债约45亿美元(2)

2023-09-19 10:16     第一财经

该重组方案的特点包括:降杠杆方案将调整融创的资本结构,降低运营风险;新票据的本金摊销计划,将为融创提供2~3年的缓冲空间;向新票据和强制可转债提供收益权增信资产包;控股股东贷款和债权人强制可转债以相同的价格同步进行转股。

值得注意的是,今日融创同步公布了强制可转换债券的调整方案。根据最初的重组支持协议,强制可转换债券的限额初始为17.5亿美元,因债权人对强制可转债展现出较高的认购意向,融创拟再次上调强制可转换债券的最高限额至27.5亿美元。

据悉,强制可转换债券最低转换价格为每股4港元,相当于较本公告日期股份于联交所所报的收市价每股2.80港元溢价约42.86%;及较紧接本公告日期前五个连续交易日股份于联交所所报的平均收市价每股2.834港元溢价约41.14%。

融创表示,倘容许发行较大本金额的强制可转换债券,融创向计划债权人发行的新票据本金额将相应减少。与新票据相比,强制可转换债券不计息且其未偿还本金额将在到期时强制并自动转换为股份。"发行较高比例的强制可转换债券作为重组对价的一部分,有利于进一步优化资本结构,降低债务规模及减轻未来的流动资金压力。"

按方案调整后测算,27.5亿美元强制可转债,加上10亿美元可转债、以及按照13.5港币价格转为融创服务股权的债务最多约7.78亿美元,融创通过债转股削减债务总额合计将超45亿美元,将大幅压缩融创整体债务规模、缓解流动性压力。

克而瑞此前表示,目前国内政策环境放松,市场步入修复期,房企整体债务重组成功,不仅可暂时从偿债压力中抽身,集中精力投入正常经营;也有利于改善市场预期,争取政策支持,逐步扭转困局,提高存活率,对大量债务集中到期且无力按期偿还的房企尤为适用。

未来,融创争取到债务喘息机会后,能否真正"上岸",还要看其经营的恢复程度。在年初召开的债务重组沟通会上,融创管理层表示,去年来公司的工作重心,一是全力保交付和基本运营,一个是保护资产价值。"低价变卖核心资产将严重影响长期交付和债务清偿,公司保护了核心资产,这是后续恢复经营的基础。"

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