当前，我国个人养老金基金多采用养老FOF形式运作。《中国经济周刊》记者查阅Wind数据显示，截至11月17日，个人养老金基金共计171只，其中仅有31只收益为正，近八成产品收益为负。
个人养老金理财产品表现较好。当前存续的19只个人养老金理财产品均为公募开放式净值型、最短持有期产品。这19只产品以稳健为主要特征，大部分为固定收益类产品，产品风险等级基本为中低风险和中风险。
《中国经济周刊》记者统计显示，截至11月17日，这19只个人养老金理财产品自成立以来均取得正收益。
较之于基金、银行理财等其他产品，个人养老金储蓄和保险产品胜在"保本保收益"，可以满足低风险偏好人群需求。
储蓄产品方面，目前共有465只储蓄产品。特定养老储蓄产品于2022年11月启动，由工、农、中、建4家大型银行在合肥、广州、成都、西安和青岛5个城市开展试点。特定养老储蓄产品包括整存整取、零存整取和整存零取3种类型，产品期限分为5年、10年、15年和20年四档，产品利率略高于大型银行5年期定期存款的挂牌利率。特定养老储蓄产品在不同试点城市的利率不同，整存整取最高年利率约为3.5%～4%。
保险产品方面，目前，个人养老金保险产品共有95款产品，大致可以分为两全保险、年金险、专属养老保险三大类，两全保险和年金保险又有分红型和万能型产品的区分。税延养老保险也在今年正式与个人养老金制度衔接，相关产品被纳入个人养老金保险行列。
"个人养老金账户缴费人数和人均缴费金额较低，主要是因为个人养老金制度试点刚刚开始，通过个人养老金账户进行投资期限超长，国内投资者比较陌生，了解和接受需要一个过程。"招联金融首席研究员董希淼向《中国经济周刊》记者分析指出，去年以来，受多种因素影响，有部分养老基金、理财产品由于受资本市场下行影响，出现负收益，低于投资者预期。这也在一定程度上影响投资者的意愿。
而在他看来，个人养老金制度试点出现"叫好不叫座"，还与个人养老金制度设计本身、个人养老金账户可投资的产品偏少、部分银行前期营销方式等三个方面因素有关。
"通过个人养老金账户进行投资，可以享受税收递延和优惠政策，但目前优惠的力度并不大。而个人养老金账户年度投资上限是12000元，对一部分群体而言没有吸引力。"他表示。
针对个人养老金"开户热缴存冷"现象，武汉科技大学金融证券研究所所长董登新向《中国经济周刊》记者分析指出，一方面这可能与银行的营销方式相关。不少银行为了吸引开户，往往通过"发红包、赠礼品"等方式吸引投资者。这使得一部分并没有明确投资想法的参与者去开了户。另一方面，有投资需求的参与者，对于账户的投资收益可能缺乏信心。大部分投资者在缴费之后，投资选择比较被动。有数据显示，有超过六成的投资者直接选择了养老储蓄存款，选择的原因是这个品种绝对保本，且利率相对可观。而选择主动投资或进行权益投资的用户则相对较少。但对于权益类产品来说，由于短期收益率不太乐观，对目前已经开户，甚至购买了一些产品的投资者而言，未来缴费积极性可能会受到影响。
王女士的个人养老金账户
第三支柱的建设将是"持久战"
"目前，个人养老金仅在36个城市或地区先行先试，范围较窄。事实上，作为一个自愿参加的制度，完全可以全面放开。只要有能力、有意愿缴费的基本养老保险参保人，都可以参加，相信试点经验很快能够过渡到全面推广的阶段。"董登新向记者分析指出。
