中国稀土矿产
美国补贴政策正触发连锁反应。国内稀土市场已闻风先动，7月11日镨钕氧化物单日上涨2500元/吨，北方稀土、广晟有色等龙头股两周内暴涨超20%。供需剪刀差逐渐显现：下半年稀土供应增速预计下滑3-4个百分点，而新能源汽车带动的需求增速接近10%。
更猛烈的政策火力正在聚集。中国即将实施的"开采-冶炼-回收"全流程追溯管理，可能导致非法产能断崖式收缩。北方稀土业绩测算显示，若国内价格向美国锚定价靠拢，其年利润可跃升至60-70亿元，市值空间直指1500亿。
反观美国，重建供应链面临三重绝境：时间上需10-20年，成本超万亿美元，人才储备近乎空白。前莫利矿业CEO马克·史密斯坦言："这是个漫长而艰难的过程"。上海咨询机构TidalWave合伙人江凯明更犀利点破："谁懂得提纯工艺？这些人才在大多数国家都不存在"。
得州荒漠中，MP材料的新工厂工地刚竖起钢架，而中国包头稀土高新区的熔炼炉正吞吐着赤红矿浆。当美国国防部为每公斤稀土多付47美元时，德国车企已开始计算电动车涨价幅度。
这场豪赌的代价终将由全球消费者分摊。在太平洋西岸，江西赣州离子型稀土矿的监控探头已接入国家追溯平台，中国正用数字化铁腕掐断任何一枚稀土元素的非法外流。
