税改红利释放科技巨头现金流
特朗普总统7月4日签署的"大漂亮法案"带来的税收变化，可能成为推动科技巨头增加英伟达芯片和其他AI基础设施支出的重要催化剂。摩根士丹利分析师Brian Nowak在近日的研报中表示：
"我们认为这些税收优惠可能旨在激励/使美国领先的科技公司在生成式AI领域进行更积极的投资，以确保美国在全球生成式AI竞争中保持优势地位。"
分析指出，这项变化的影响将十分显著。立即冲销AI投资的能力不仅会激励科技巨头增加投资以提升计算能力，同时也能帮助它们节省税收成本。
市场已出现AI投资加速的早期信号。作为四大超大规模云服务商中首家发布第二季度财报的公司，谷歌母公司Alphabet将资本支出预测上调100亿美元，显示出对AI基础设施投资的强烈需求。
摩根士丹利分析师Joseph Moore认为，这表明"GPU需求在2025年尚未达到顶峰"。
