三、 多模态大模型挤爆服务器，入口战争打到宕机
如果没有春节这波流量，我们还意识不到：AI超级入口的排位赛，是用服务器过载次数来排名的。
腾讯元宝日新增用户从917万飙到2759万只用了两天，结果部分服务短暂不稳定 ；阿里千问搞免单卡活动，服务器直接被卡成狗 。这些"幸福的烦恼"暴露了一个事实：推理算力的弹性扩容根本跟不上国民级应用的裂变速度。
字节的Seedance 2.0已经能做到60秒生成带原生音频的电影级多镜头视频 ，阿里的Qwen-Image-2.0在文生图基准上拿到双料冠军 。多模态不再是模型的能力标签，而是超级入口的入场券。
韩国股民为什么疯抢MiniMax-WP？因为他们看懂了--中国大模型的迭代速度已经甩开成本曲线。而这种速度最终会沉淀为算力消耗，东方国信昨天承认，内蒙古智算中心项目已部分建成交付 ；数据港、光环新网、润泽科技的机柜上架率，正在被字节和阿里的大单填满 。
A股藏宝图：东方国信、数据港、光环新网、润泽科技、万兴科技、中文在线、视觉中国、汉得信息。
今天盘面很多人还在数涨停板，老K更愿意盯着那些藏在公告栏里的技术拐点。
Meta这100亿美元、国资委这声"扩大算力投资"、韩国散户这2000万美元买盘，其实指向同一个结论：算力已经脱离成本属性，变成了数字国境的国土面积。我们码农最懂--代码可以复刻，但那一排排亮着绿灯的服务器，没人能凭空变出来。
风险提示还是写在最后：大位科技昨晚特别澄清，张北数据中心不涉及算力租赁 ；新炬网络的IT运维智能体仍在研发，尚未形成收入 。情绪会提前跑，但产业不会。
盯紧那些真正把水泥和硅片铺进机房的公司。这轮算力基建，不看出身，只看投喂。
