从市场风格来看，7月首个交易日正式开启市场高低估值切换行情。上半年市场资金集中追捧高成长科技赛道，积累了大量获利盘。进入下半年，资金开始转战低估值、业绩确定性更强的周期、金融和农业板块。中小盘个股整体表现远超高位权重，市场彻底告别了上半年极致的成长风格，进入均衡修复阶段。
整体来看，当前A股流动性环境友好，支撑市场震荡上行，但全面普涨的行情难以持续，结构性分化依旧是市场主旋律。
操作上，短期可以重点关注三条主线，分别是涨价叠加国产替代的化工新材料、受益高成交行情的低位券商板块，以及周期底部反转的养殖板块。同时规避前期涨幅过高、估值拥挤的高位赛道，理性把控市场节奏。
