被国泰君安吸收合并,海通证券董事长回应

2024-09-11 19:00  观察者网

对于两大头部券商的"史诗级"合并,双方高管先后发声。

9月5日晚,国泰君安和海通证券双双发布公告,国泰君安将通过向海通证券全体A股换股股东发行A股股票、向海通证券全体H股换股股东发行H股股票的方式换股吸收合并海通证券,同时发行A股股票募集配套资金。

 

9月11日,海通证券召开2024年半年度业绩说明会。对于被国泰君安吸收合并一事,海通证券董事长周杰在回答投资者提问时表示,本次重组是为了响应国家战略,加快建设一流投资银行,与两家公司的发展战略相契合,有助于双方资源共享、优势互补,增强核心竞争力,提高金融服务实体经济的能力与水平,助推上海市金融国资布局进一步优化,促进资本市场和证券行业高质量发展。

在不久前,国泰君安董事长朱健在业绩说明会上表示,此次重组旨在响应国家战略、推动打造一流投资银行,符合两家公司的战略发展方向,有助于双方优势互补,增强核心功能,提升金融服务实体经济能级,为进一步优化上海市金融国资布局、促进证券行业高质量发展贡献力量。

值得一提的是,对于后续具体的整合计划及业务规划,双方都释放了"尚存不确定性"的信号。

"本次重组的具体合作方案以双方进一步签署的交易文件为准。本次重组尚需履行必要的内部决策程序,并需经有关监管机构批准后方可正式实施,能否实施尚存在不确定性。"

据券商中国报道,市场对合并预期较好。在东海证券分析师陶圣禹看来,事件主要有三大关注点:

一是指标上来看,合并后总资产与净资产指标处于行业第一的绝对领先地位,营收、净利润和细分业务收入指标稳居前三。二是业务发展上来看,合并一方面可以集中资源进行业务赋能,推动客户资源与业务能力的相互协同,提升资本运营效率和牌照价值,另一方面也能夯实整体资本实力,加速风险梳理与出清,推动业务高质量发展。

三是行业趋势上来看,早期券商合并主要是以业务或区域互补的目的推动版图完善,以实现更广阔的市场覆盖,扩大市场份额,增强整体竞争力,近期国信收购万和、锦龙股份转让东莞证券股权,表明国资体系内的股权整合已开始启动,不过之前的案例更多的都是聚焦在新"国九条"中提到的中小券商的差异化发展框架下。

"而此次国君合并海通,则表明建设世界一流投资银行正式提上日程。在现阶段创新业务发展较为谨慎,杠杆率整体较低的背景下,内资券商ROE显著低于国际投行若后续资本约束空间进一步松绑,杠杆率有所提升,与国际一流投行同台竞争将更有底气与实力。在央企整合提速、头部券商合并试点的背景下,示范效应有望逐步显现,切实推进2-3家国际一流投行的成熟落地值得期待。"陶圣禹表示。

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