【板块分析】
银行：银行股今天这波走势有点强，让市场关注度又起来了。从基本面看，银行板块的上涨逻辑其实挺清晰的，核心还是分红稳定和估值修复，像国有大行这几年连续保持较高分红比例，这种"类债券"属性在当前低利率环境下特别吃香，尤其是保险资金这类长期资金的持续加仓，给板块提供了基本支撑。再加上上半年地产政策放松和基建投资加码，银行资产质量压力明显缓解，这些因素都让银行股的吸引力在增强。
从技术形态来看，银行指数现在站稳了短期均线，均线呈多头排列，说明资金在接力做多。MACD的红柱在持续拉长，动能释放得比较温和，没有急涨急跌的迹象，这种走势反而更可持续。BOLL通道里股价卡在中轨和上轨之间，虽然还没突破压力位，但位置已经偏强，说明多空博弈还在进行。KDJ指标三线都在50线上方，属于强势区域，不过J值快到80了，短期回调概率在增加。
策略上我觉得，银行股整体估值还不算高，尤其是分红稳定的品种，适合中长期持有，但短期继续上行，则需要成交量配合，如果放量不够，反而要警惕冲高回落的风险。
创新药：医药板块整体温和上涨，但创新药的走势明显更抢眼，从二季度的基金持仓变化看，不少原本重仓其他医药细分领域的资金开始转向创新药，这波调整背后其实藏着两个信号：一是市场对创新药长期价值的认可度在提升，二是政策端持续释放利好，比如医保支付改革和审批提速，给行业吃下定心丸。虽然新成立的医药主题基金还在路上，但眼下部分热门标的的估值已经透支了未来几年的业绩预期，尤其是那些靠大额海外授权交易炒起来的公司，短期可能存在回调压力。
从技术面看，当前创新药指数逼近技术高位区域，短期均线维持多头排列，但动能指标显示上涨动力在减弱，KDJ指标也出现超买迹象，短线大概率会震荡整理。不过考虑到整个板块的估值水平仍处于历史低位，叠加政策红利和研发突破的持续性，中期趋势依然向好。如果指数能稳住这个位置，回调反而是上车的好机会。
