【板块分析】
银行:银行股今天这波走势有点强,让市场关注度又起来了。从基本面看,银行板块的上涨逻辑其实挺清晰的,核心还是分红稳定和估值修复,像国有大行这几年连续保持较高分红比例,这种"类债券"属性在当前低利率环境下特别吃香,尤其是保险资金这类长期资金的持续加仓,给板块提供了基本支撑。再加上上半年地产政策放松和基建投资加码,银行资产质量压力明显缓解,这些因素都让银行股的吸引力在增强。
从技术形态来看,银行指数现在站稳了短期均线,均线呈多头排列,说明资金在接力做多。MACD的红柱在持续拉长,动能释放得比较温和,没有急涨急跌的迹象,这种走势反而更可持续。BOLL通道里股价卡在中轨和上轨之间,虽然还没突破压力位,但位置已经偏强,说明多空博弈还在进行。KDJ指标三线都在50线上方,属于强势区域,不过J值快到80了,短期回调概率在增加。
策略上我觉得,银行股整体估值还不算高,尤其是分红稳定的品种,适合中长期持有,但短期继续上行,则需要成交量配合,如果放量不够,反而要警惕冲高回落的风险。
创新药:医药板块整体温和上涨,但创新药的走势明显更抢眼,从二季度的基金持仓变化看,不少原本重仓其他医药细分领域的资金开始转向创新药,这波调整背后其实藏着两个信号:一是市场对创新药长期价值的认可度在提升,二是政策端持续释放利好,比如医保支付改革和审批提速,给行业吃下定心丸。虽然新成立的医药主题基金还在路上,但眼下部分热门标的的估值已经透支了未来几年的业绩预期,尤其是那些靠大额海外授权交易炒起来的公司,短期可能存在回调压力。
从技术面看,当前创新药指数逼近技术高位区域,短期均线维持多头排列,但动能指标显示上涨动力在减弱,KDJ指标也出现超买迹象,短线大概率会震荡整理。不过考虑到整个板块的估值水平仍处于历史低位,叠加政策红利和研发突破的持续性,中期趋势依然向好。如果指数能稳住这个位置,回调反而是上车的好机会。