黄金市场迎来开门红,创历史新高!黄金突然飙升,发生了什么?

2023-12-04 15:58     华尔街见闻

历史新高!黄金突然飙升,发生了什么?

本周伊始,黄金市场迎来开门红。

12月4日周一,亚洲早盘,现货黄金盘中飙升70美元,逼近2150美元/盎司关口,日内涨逾3%,刷新历史高位。

时间稍微拉长一点,黄金盘整了三年,这是三年来第三次尝试突破2100美元/盎司,终于突破过去了。目前稍有回落,报2090美元/盎司。

瑞银等华尔街机构预计,美联储降息叠加实际利率大跌,黄金在2024年和2025年可能会再创下新高。

与看涨黄金有关的金融产品购买强劲,无论是期货还是黄金ETF。过去一周,受乐观看涨情绪推动,未平仓合约在2000-2500美元之间持续增加。

财经金融博客Zerohedge评论称:

这意味着美联储面临一个新的"老"问题:大规模逃离法定货币,并转向安全的硬通货,例如黄金。

如果美联储确实最快在明年3月份降息,然后继续实施更多量化宽松,这将不可避免地将不断飙升的美国预算赤字和爆炸式的利息支付货币化,那么所有资产将创下历史新高,这包括黄金、股票、石油。

此外,地缘政治担忧最近提高了投资者对黄金的避险兴趣,尽管中东冲突的风险似乎得到遏制,但不确定性仍继续支撑金价。

市场就是赌降息,无视鲍威尔?

近期公布的一系列经济数据比分析师预期的还要疲软,通胀压力持续缓解,巩固了市场对美联储已结束加息周期、明年将开始降息的预期。

美联储高官一再给这一预期"泼冷水"。近日,美联储主席鲍威尔的鹰派发言延续了这一论调,试图再次打压降息预期。

不过,市场似乎不买账了--鲍威尔讲话后,两年期美债收益率跳水超10个基点,创五个月新低;十年期美债收益率跳水至4.21%,创近三个月新低。

事实上,在10月19日债券市场达到抛售高潮以后,华尔街对利率的看法就发生了急剧变化。过去五周,华尔街堪称"与美联储对着干",全然不顾鲍威尔等美联储高管的警告,纷纷买入美债,导致收益率大幅下降。

财富管理机构NewEdge Wealth固定收益主管Ben Emons将经济状况和地缘政治背景视为黄金市场的额外积极催化剂。

"明年存在不确定性。有大选。我们不知道会发生什么。(美国经济)可能会陷入衰退,也可能不会," Emons说,"与此同时,当市场出现这种风险偏好情绪时,即实际利率和利率下降时,黄金就会上涨。这为黄金的上涨提供了非常好的推动力。"

"当市场定价处于主要宽松周期时,(这种情况)往往会发生,"Emons表示,"目前,这种情况正在以温和的方式进行,使得黄金的季节性成为人们关注的焦点。"

Emons预计,黄金上涨的势头可能会持续到明年。

瑞银预计,美联储将在2024年第一季度降息,如果12月暂停加息,这将继续证实,美联储倾向于在最后一加后的6个月左右降息。

观察黄金在美联储历次加息周期后的表现,瑞银发现,在以往加息周期结束后的3个月左右,金价往往会下跌2%,但在接下来的6个月内上涨7%。

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