去年6月18日，Soul曾更新招股书，将发行价区间设定在每股美国存托股票13美元至15美元之间，此次赴美上市拟发行1320万股，以发行价计算，Soul估值近20亿美元，约合人民币130亿元。
这一估值和陌陌打了个平手。
近几年，陌生人社交的时代风向似乎变了。在Mob研究院对1995年-2010年出生群体的线上社交兴趣倾向调查中，有超过四成的受访者偏好寻求有共同兴趣爱好的陌生人，寻找颜值、身材对胃口的陌生人比例仅为14.8%。
单单依靠颜值，运营乏力，在对手的强势进攻下，陌陌似乎拉不来也留不住年轻人。
主打陌生人社交业务，却靠直播赚钱
据艾媒咨询数据，自2015年起，中国陌生人社交用户规模持续上涨，2020年中国陌生人社交用户规模达6.49亿人，但年增速逐渐放缓，预计7-8亿的用户规模会是陌生人社交行业的天花板。
但是陌生人社交的短板也较为明显——这个赛道的营收渠道暂不明朗。
以soul为例，soul的招股书显示，其营收的97.44%来自增值服务，2.56%为广告服务。2019年到2021年一季度，Soul App营收分别为7070万元、4.98亿元、2.38亿元，2020年同比增长604.3%的情况下，今年第一季度同比再增长260%。
soul的增长速度光鲜亮丽，主要是因为付费用户数量上涨。 但是这样的营收增速依然跟不上soul的烧钱速度，陌生人社交app的一大难点是必须通过大量打广告的方式来增长，这样又推高了自己的亏损额。
2019年和2020年，Soul广告费用分别为1.966亿元和人民币6.02亿元，分别占其总营收的278.1％和120.9％。2021年前三个月，Soul广告费用4.597亿元，同比增长784.04%，占其当期总营收的192.9％。
图源Soul招股书
也就是说，Soul的高增长背后，是超出营收近2倍的广告费支出，这也是Soul亏损进一步加大的原因。
另一方面，陌生人社交的留存也是一个问题。陌陌CEO王力在接受晚点Latepost采访中表示，社交分三个环节：发现关系、构建关系、维系关系。“一加上微信，用户跟我就没关系了，流量的漏斗到这儿断了，没办法形成一个循环。”
这使得陌生人社交的用户留存进入一个怪圈，当用户变成熟人时，流量就会转到微信这类熟人社交app上。
