周灵王说完就想散朝。但是姬晋却拦住他，说道："不可，曾听自古为民之长者，不堕高山，不填湖泽，不泄水源，天地自然有其生生制约之道。"说完表示，如果用壅堵之法，虽然能保住皇宫，但是洛阳的百姓却会受水患而流离失所。身为一国的君主，如果不为百姓着想，势必会失去民心，必将有亡国之祸。
姬晋的话，众大臣都觉得很有道理，暗自点头。但是，周灵王却听得很刺耳。他觉得，那些诸侯们不把自己当天子看待也就罢了，现在连儿子姬晋也敢在大臣面前和自己唱对台戏，这分明是轻视嘛。
周灵王感到自己要不发点威风，不好好教训太子一下，今后别说诸侯，可能朝中大臣也都没人再把他放在眼里了。于是，周灵王冲姬晋发了一通脾气，并当众宣布，废黜姬晋的太子之位。不仅如此，还将他贬为庶人。
太子被贬庶人，在那个年代，还从来没有过这样的事情，因此，各诸侯国和周国的百姓都议论纷纷，认为姬晋心系百姓，实在是周灵王不讲道理，于是大家都更加尊敬姬晋。
姬晋被贬为庶人后，离开了洛阳，迁居琅琊（山东），当地百姓出于对姬晋的敬爱之心，亲切地称呼他为"王家"，意思是"王室家族"。不过，姬晋一直因自己被贬为庶人而内心郁闷，再加上身体羸弱，没过多久，便抑郁而终。
