不良率面临挑战
时代财经了解到，截至招股书签署日，兰州银行第一、二大股东分别为兰州市财政局和兰州国投，持股比例9.72%、7.87%。持股5%以上股东还包括华邦控股、天庆房地产、盛大集团。
从自身业绩来看，兰州银行并不逊色。
招股书显示，2018年、2019年、2020年及2021年前三季度，兰州银行营收分别为68亿元、76亿元、73亿元及58.8亿元，归母净利润分别为22.5亿元、14.6亿元、14.9亿元及12.54亿元。
不过以2021年前三季度作为对比，去年上市的四家银行中，除瑞丰银行外，其余三家归母净利润均高于兰州银行。
而在不良贷款余额及不良率方面，兰州银行仍要面对挑战。
招股书显示，2018年-2021年6月末四个会计年度，兰州银行不良贷款余额分别为36.83亿元、43.04亿元、34.07亿元及36.54亿元，不良贷款率分别为2.25%、2.44%、1.75%及1.71%。
以2021年6月末为节点，去年上市的三家银行（沪农商行未披露）不良贷款余额均值为26.87亿元，不良贷款率均值为1.34%。
另一方面，随着房地产行业政策变化，各家银行对应的贷款也受到关注。截至2021年6月末，兰州银行对公房地产业和建筑业贷款余额分别为195.82亿元和223.67亿元，占其贷款和垫款总额比为9.15%和10.45%。
充足率方面，截至2021年6月末，兰州银行总资产为3963亿元，资本充足率为12.30%，一级资本充足率10.20%，核心一级资本充足率8.37%。
对比来看，上述报告期内，各项充足率与兰州银行较为相近的是浙商银行（601916.SH）、上海银行（601229.SH）、常熟银行（601128.SH），不过三者的不良贷款率均低于兰州银行，但浙商银行、上海银行不良贷款余额均超过140亿元。
截至1月7日收盘，Wind银行指数近一年涨跌幅为-1.26%。在A股各个板块"火热轮动"时，银行股是否还有投资前景？
沈萌的观点是，部分银行股虽然股价长期处于较低位置，但分红还是不错的。"基本可以当做一种固收产品投资，比银行活期存款回报高。"
川财证券日前一份研报指出，从历史数据来看，1月银行跑赢指数的概率较高，存在一定的"日历效应"。具体来看，利润层面，房地产相关领域贷款占银行表内贷款较高，而近期地产融资端的放松有利于银行盈利改善。
估值层面，川财证券认为，银行板块2021年整体涨幅靠后，但利润增速稳定，当前估值处于相对低位，在市场回落时具有较高的安全边际，因此（预期）板块涨幅较大。
