环旭电子在2021年3月31日发布了可转债上市的公告书，拟通过发行可转债募集资金34.5亿元，用于项目资金需求。其中，补充流动资金项目所需10.3亿元，占比近30%。
在回复证监会意见的公告中，环旭电子称补充流动资金项目是偿还部分并购贷款，并强调“本次募集资金已包含支付部分收购款的用途，不存在变相用于支付现金收购款的情况”。
实际上，全球化并购扩张是环旭电子近年来的发展战略。公司称，2018年是公司“扩张”元年，之后延续“扩张”势头，先后与美国高通公司在巴西成立合资公司、与中科曙光在昆山成立合资公司、收购波兰厂、扩产台湾厂和墨西哥厂、在越南海防拟投资建设新厂等。
其中，环旭电子收购欧洲第二大电子制造服务（EMS）公司法国Financière AFG S.A.S.（下称“飞旭”），是公司海外并购中的重要一步。2019年12月12日，环旭电子宣布拟约以4.5亿美金的价格收购飞旭100%的股权，飞旭主要从事主板及适配卡制造及销售。此次并购一方面是为全球化布局，另一方面建立EMS业务客户群。
那么，并购飞旭给环旭电子带来了多少业绩？从财务数据上看，飞旭自2020年12月开始并表，在2021年上半年带来22.4亿元的营业收入，约占公司总营收的15.7%，实现净利润0.7亿元，占公司合并净利润的12.8%。
从业务上看，飞旭的前五大重要客户之一为某知名美国电子烟企业，在2019年前三季度为飞旭带来销售收入18亿元，在总营收中占比35%。虽然飞旭的主营业务并不局限于电子烟设备的制造，但随着全球范围内对电子烟监管力度的持续增加，市场环境变化对飞旭的订单和业绩带来的不利影响不可忽视。
国金证券研报认为，环旭电子三季度营收同比稳健增长主要受益于飞旭EMS业务并表和产能利用率的提升，预计在2022年逐渐体现与飞旭在资源和客户上的协同效应。公司在EMS业务和非A客户SiP业务将成为营收增长的重要驱动力。但也提及到“SiP新订单不及预期、缺芯推迟产品交付”等风险。（思维财经出品）■
